Tam Jai International Co. Limited (HKG:2217) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 26% gain and recovering from prior weakness. Not all shareholders will be feeling jubilant, since the share price is still down a very disappointing 39% in the last twelve months.
After such a large jump in price, Tam Jai International may be sending bearish signals at the moment with its price-to-earnings (or "P/E") ratio of 13.3x, since almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios under 9x and even P/E's lower than 5x are not unusual. However, the P/E might be high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
Tam Jai International could be doing better as its earnings have been going backwards lately while most other companies have been seeing positive earnings growth. One possibility is that the P/E is high because investors think this poor earnings performance will turn the corner. If not, then existing shareholders may be extremely nervous about the viability of the share price.
Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on Tam Jai International will help you uncover what's on the horizon.
Is There Enough Growth For Tam Jai International?
There's an inherent assumption that a company should outperform the market for P/E ratios like Tam Jai International's to be considered reasonable.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 16%. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 69% in total over the last three years. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 8.9% per year during the coming three years according to the dual analysts following the company. With the market predicted to deliver 16% growth per annum, the company is positioned for a weaker earnings result.
With this information, we find it concerning that Tam Jai International is trading at a P/E higher than the market. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. Only the boldest would assume these prices are sustainable as this level of earnings growth is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Bottom Line On Tam Jai International's P/E
The large bounce in Tam Jai International's shares has lifted the company's P/E to a fairly high level. While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
We've established that Tam Jai International currently trades on a much higher than expected P/E since its forecast growth is lower than the wider market. When we see a weak earnings outlook with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the high P/E lower. This places shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 1 warning sign for Tam Jai International you should be aware of.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
tam jai international co. limited(HKG:2217)の株主は、株価が素晴らしい月を過ごしたことを喜んでいることでしょう。株価は26%の上昇を記録し、以前の弱さから回復しています。株価が過去12か月間で非常に失望すべき39%下落しているため、すべての株主が陽気な気分になるわけではありません。
株価が大幅に上昇した後、Tam Jai Internationalは、香港のほとんどの企業のP / E比率が9倍未満で、5倍未満であっても非常に目立たないため、現在弱気のシグナルを送っている可能性があります(「P / E比率」とも呼ばれる)。ただし、P / E比率が高い理由があり、正当化されているかどうかを判断するには、さらなる調査が必要です。
最近は多くの企業が利益成長を見ている状況であるのに対し、Tam Jai Internationalは利益が後退しており、もっと良いパフォーマンスを見せることができる可能性があります。 それは、不振な業績が回復すると投資家が考えているため、P / E比率が高い可能性があります。もしそうでなければ、株価の持続可能性について既存の株主が非常に心配することになるでしょう。
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Tam Jai Internationalに十分な成長があるのでしょうか?
Tam Jai InternationalのようなP / E比率の企業が市場を上回る必要があるという前提があります。
この情報から、Tam Jai Internationalが市場よりも高いP / E比率で取引されていることは懸念されるべきです。同社の多くの投資家は、アナリストが示すよりもはるかに強気であり、株式をいかなる価格でも手放したがらないようです。このレベルの収益成長は、株価に大きな影響を与える可能性があるため、これらの価格が持続可能であると仮定するのは、勇気のある行為になるはずです。
Tam Jai InternationalのP / Eに関する結論
Tam Jai Internationalの株式の大幅な上昇により、同社のP / Eはかなり高いレベルになりました。株価収益率は、株式を購入するかどうかの決定的な要因であるべきではありませんが、収益の期待値についてかなり効果的な測定器であることは間違いありません。
Tam Jai Internationalの予測成長が市場平均よりも低いため、現在のP / E比率の高い取引が行われているということを確認しました。収益見通しが弱い中、市場成長率よりも遅い場合、同社の株価は下落リスクがあると思われ、高いP / E比率も下落するリスクがあります。これは株主の投資を重大なリスクに晒し、潜在的な投資家に過剰なプレミアムの支払いにつながる可能性があります。
常にリスクについて考えてください。例えば、私たちはTam Jai Internationalの警告サインを1つ見つけました。
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