Truist Securities analyst Neal Dingmann upgraded HighPeak Energy, Inc (NASDAQ:HPK) to Hold from Sell, raising the price forecast to $13 from $10.
Per Dingmann, HighPeak has found a bit of its stride after struggling last year with various operational and financial issues. The company has currently improved operations, resulting in lower spending and lower costs.
The analyst forecasts production remaining relatively flat this year before moderating declining next year, though if prices remain firm and costs/spend contained, then FCF should remain decent enough to generate a high single-digit yield.
While data suggests that well productivity, on average, has moderately decreased since 2022, the analyst emphasized more efficient operations should offset much of this decline.
Dingmann highlights that HighPeak could become an acquisition target with a potential price per share roughly around the new $13 price target.
Going ahead, the company will likely need to take a moderate shareholder return approach after the 60% distribution increase and share repurchase announced last quarter, given the need to continually de-lever the balance sheet.
As a result, the company said it would continue to run a less active/stable operation, running a two-drilling rig/one frac crew program that should provide stable FCF in the near term.
For FY24, the company raised EBIDTAX to $965 million from $957 million.
For FY25, the company raised EBIDTAX to $917 million from $911 million.
Price Action: HPK shares are trading higher by 0.44% to $14.85 at last check Thursday.
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トゥルイスト・セキュリティーズ・アナリストのニール・ダングマン氏は、HighPeak Energy, Inc(NASDAQ:HPK)を売却から中立に格上げし、価格予測を10ドルから13ドルに引き上げました。
ダングマン氏によると、HighPeakは昨年、様々な種類の運営上および財務上の問題に苦しんだ後、少しのストライドを見つけました。会社は現在、運営を改善しており、支出と費用が低下しています。
アナリストは、価格が堅調で、費用/支出が抑えられている場合、この年に生産が比較的平坦であり、来年に減少することが予想されるが、FCFは十分な程度に生成されるため、高い一桁の収率を生み出すと予測している。
データによると、平均的に2022年以降、ウェル生産性は適度に低下しているが、より効率的な操作でこの低下の大部分が相殺されるとアナリストは強調している。
ダングマン氏は、HighPeakが買収のターゲットになる可能性があり、新しい13ドルの目標価格辺りでの株価が見込まれると述べています。
今後、60%の配当増加と株の自己取得を発表した先の四半期より持続的な収支の調整を継続的に行う必要があるため、会社は穏健な株主還元方針を採る必要があります。
その結果、同社は、2つの掘削リグ/1つのフラッククルー・プログラムを実行し、近い将来安定したFCFを提供することができるよう、より非アクティブ/安定した種類の運営を続けると述べています。
2024会計年度について、同社はEBIDTAXを9,650万ドルから9,570万ドルに引き上げました。
2025会計年度について、同社はEBIDTAXを9,170万ドルから9,110万ドルに引き上げました。
株価アクション:木曜最終確認時に、HPk株は0.44%高の14.85ドルで取引されています。
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