CureVac N.V. (NASDAQ:CVAC) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 47% gain and recovering from prior weakness. Still, the 30-day jump doesn't change the fact that longer term shareholders have seen their stock decimated by the 60% share price drop in the last twelve months.
Although its price has surged higher, there still wouldn't be many who think CureVac's price-to-sales (or "P/S") ratio of 12.9x is worth a mention when the median P/S in the United States' Biotechs industry is similar at about 11.8x. While this might not raise any eyebrows, if the P/S ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
NasdaqGM:CVAC Price to Sales Ratio vs Industry May 25th 2024
What Does CureVac's P/S Mean For Shareholders?
CureVac could be doing better as it's been growing revenue less than most other companies lately. It might be that many expect the uninspiring revenue performance to strengthen positively, which has kept the P/S ratio from falling. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
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What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The P/S?
There's an inherent assumption that a company should be matching the industry for P/S ratios like CureVac's to be considered reasonable.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 18%. Revenue has also lifted 5.8% in aggregate from three years ago, mostly thanks to the last 12 months of growth. So we can start by confirming that the company has actually done a good job of growing revenue over that time.
Shifting to the future, estimates from the eight analysts covering the company suggest revenue should grow by 37% per annum over the next three years. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to expand by 208% per year, which is noticeably more attractive.
With this in mind, we find it intriguing that CureVac's P/S is closely matching its industry peers. Apparently many investors in the company are less bearish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock right now. These shareholders may be setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
The Key Takeaway
CureVac appears to be back in favour with a solid price jump bringing its P/S back in line with other companies in the industry Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
When you consider that CureVac's revenue growth estimates are fairly muted compared to the broader industry, it's easy to see why we consider it unexpected to be trading at its current P/S ratio. At present, we aren't confident in the P/S as the predicted future revenues aren't likely to support a more positive sentiment for long. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for CureVac (1 is potentially serious!) that you need to be mindful of.
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キュアバックN.V.(NASDAQ:CVAC)の株主は、株価が大きく上昇し、前回の弱点から回復し、約47%の利益を上げたことを喜んでいることがわかります。それでも、30日間の上昇は、長期的な株主が過去12ヶ月間に60%の株価下落を経験したことを変えません。
価格が上昇したとしても、米国バイオテク業界の中央P / Sが約11.8倍であるときに、CureVacのP / S比率12.9倍は言及に値しないと考える者はそれほど多くないでしょう。これには何も不思議なことはありませんが、P / S比率が正当化されていない場合、投資家は潜在的な機会を逃しているか、迫り来る失望を無視している可能性があります。
NasdaqGM:CVACのP / S比率と業界の比較2024年5月25日
CureVacのP / S比率は株主にとってどういう意味があるのでしょうか?
CureVacは最近、多くの他の企業よりも売上高の成長が緩やかだったため、もっとよくなる可能性があります。それにもかかわらず、P / S比率が低下しない理由は、多くの人々が売上高の期待について強気であるためかもしれません。もし期待が裏切られた場合、既存の株主は株価の持続可能性について少し不安になるかもしれません。
アナリストが将来予想していることを確認したい場合は、CureVacに関する無料レポートを確認する必要があります。
P/Sについての売上成長指標は何を伝えているのか?
業界に対して、CureVacのようなP / S比率が合理的であると見なされるべきとする固有の前提があります。
過去1年間の売上高の成長を見直すと、同社は18%の素晴らしい増加を記録しました。売上高は3年前から5.8%上昇し、主に過去12ヶ月間の成長のおかげです。そのため、同社が実際にその時間内に売上高を拡大することができたことを確認することから始めることができます。
将来に向けて、同社をカバーする8人のアナリストの推定では、次の3年間で売上高が年間37%増加すると予想されています。一方、業界全体は年間208%拡大することが予想されており、顕著に魅力的です。
これを考慮すると、CureVacのP / S比率が業界の同僚と密接に一致していることは興味深いと考えています。多くの投資家がアナリストが示すよりも弱気ではなく、株式を手放す気はないようです。もしそれが成長見通しに比例してより合理的なレベルに下がった場合、これらの株主は将来的な失望のために自分自身を準備している可能性があります。
重要なポイント
CureVacは堅調な価格上昇により、P / S比率が業界の他の企業と並んでいるため、再び人気復活しています。株式を売却すべきかどうかを判断するために、単独で価格対売上高比率を使用するのは合理的ではありませんが、会社の将来の見通しに関する実際のガイドになる場合があります。
CureVacの売上高成長予想が業界全体と比較してかなり鈍いことを考慮すると、現在のP / S比率で取引されていることは予想外です。現在、予測される将来の収益が長期的なポジティブセンチメントを支持することはあまり期待されていないため、P / Sに自信がないと考えています。これにより、株主の投資が危険にさらされ、潜在的な投資家が不必要なプレミアムを支払う危険性があるためです。
CureVacには3つの警告サインがありました(1つは重大です!)。それらを把握しておく必要があります。
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