作者 | 曹安浔
編集 | 周智宇
境外債権再構築プラン第3版を発表してから1ヶ月後、旭輝は段階的成果を得ました。
5月27日、旭辉は、海外債務本金の約59％を保有している調整委員会とさらに進展を遂げ、協議及び法的約束力のある協議書の締結を含む次の段階に進むことで合意に達しました。
旭辉は、銀行団調整委員会の支援が、海外債務に対する会社の包括的な解決策を探すにあたり、会社の重要なマイルストーンです。同社は、調整委員会、債務者グループ及びその顧問と協力して、包括的なプロポーザルの詳細な計画を決定するために引き続き協力する予定です。
また、包括的なプロポーザルで言及されている主要な条項に加え、同社は人民元建ての融資オプションも検討し、海外債権者の異なる要件に対応するために作成されました。
また、包括的なプロポーザルにある長期融資オプションは、旭輝が取得した"不動産プロジェクト白書"のメカニズムに基づく資金調達支援と組み合わせることで、今後の全体的な財務コストをさらに低下させることが予想されています。
旭辉の海外債務再編の新しい進展に対して、資本市場は積極的に期待しています。5月27日、旭辉の株価は3.61％上昇しました。
旭辉の海外債務再編の進捗は良好です。旭辉は4月29日に債権者との提案を発表し、債務者に対して6つのオプションを提供し、元本の削減、新しい証券の発行、債権転換などの多様な組み合わせを含み、目標として海外債務の約33億米ドルから40億米ドルを削減することを目指しています。目標としては、旭輝の海外債務全体の約半分に相当します。
易居研究院の研究主任である严跃进は、旭輝の債務処理の方法は多様であり、債権者の市場嗜好と要求に充分に考慮しており、非常に良好な導向性を持っています。
積極的な自己救済を代表する不動産企業として、旭辉は今年、債務再編を進めつつ、2024年には国内債券2件の総額約24.48億元の資金調達を実現し、海外債務再編は段階的に進んでいます。それとは別に、運営改善と引き渡しの維持にも取り組んでおり、4月までには旭辉が1.6万戸の新しい住宅を引き渡しました。
現在、旭辉は29件のプロジェクトが資金調達の"白書"支援を受けています。そのうち、芜湖・鎏金印象は1.5億元の新規融資を追加し、北京・国祥雲著プロジェクトは、以前に置換融資を受け取った基盤の上に、0.5億元の新規融資を受けることができました。
旭輝の債務再編は、壮大な不動産新政策の誕生と衝突しています。旭輝が海外債務再編の進展を発表した同じ日に、上海市場は不動産市場の新しい政策を発表し、購入制限を緩和し、さらに住宅ローンのコストを低減しました。
旭輝を含む一、二線の不動産企業は、より多くの復興の希望の光を見ています。
現在の市場環境では、核心都市に焦点を当てた不動産企業の投資価値をより好んでいます。それらは1、2線の都市で多くの年数をかけて深耕を行い、優れた土地資源やプロジェクト準備を持っているため、製品能力が強く、地方政府との良好な相互作用関係を持っています。市場の需要が回復し、政策環境が改善するにつれ、これらの企業は先陣を切って利益を得ることができます。
中原不動産の首席アナリスト、張大偉氏は、政府が不動産業界と経済の復興を推進する決意が予想以上に大きいと述べ、不動産市場の新政策は市場に信頼感を与え、楽観的に見てもよいと述べています。
今後、新政策が実施され、調達協議のメカニズムが積極的に推進されるにつれ、不動産企業の債務再構築の道も順調に進むことが期待されます。旭輝が海外債務の再編成を完了する日は遠くないと思われます。