Needham analyst Mike Cikos reiterated Snowflake Inc (NYSE:SNOW) with a Buy rating and a $210 price target.
Snowflake has garnered investor attention in the last month based on the company's GenAI initiatives, Cikos noted.
While the company first unveiled Cortex in November 2023, the recent focus on Snowflake's GenAI roadmap results from the launch of Arctic in April, the upcoming Analyst Day at Snowflake Summit in San Francisco, and investors determining the direction of the company under new CEO Sridhar Ramaswamy.
The Arctic is Snowflake's family of Enterprise-grade models.
Cikos noted that the Arctic (and Cortex, more generally) will play a prominent role.
The analyst published his Arctic Primer to highlight his research on the offering, which is consistent with his other primers.
Snowflake has taken an open approach to the Arctic by delivering its models under the Apache v2.0 license.
Cikos noted that this transparency serves Snowflake well by allowing customers to tinker with the models, which instills trust. Furthermore, Snowflake has architected each model under the Arctic umbrella with an efficiency mindset.
A critical component to driving adoption is removing latency to serve enterprise use cases while improving TCO. Cikos added that pricing demonstrates the nascency of the different models concerning monetization.
Arctic is one of the multiple features on the Snowflake product roadmap that will encourage customers to consume more, thereby generating stronger revenues for the company.
Also, the number and timing of new product announcements at Snowflake bolsters the case for solid R&D innovation to support long-term durable growth and competitive positioning, as per Cikos.
Snowflake stock has lost over 6% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via the TrueShares Technology, AI & Deep Learning ETF (NYSE:LRNZ) and the Global X Cloud Computing ETF (NASDAQ:CLOU).
Price Action: SNOW shares are trading lower by 1.21% to $148.92 at the last check on Wednesday.
NeedhamのアナリストMike Cikosは、Snowflake Inc(NYSE:SNOW)を買いの格付けと$210のターゲット価格で再確認しました。
Cikosは、同社のGenAIイニシアチブに基づいて、Snowflakeが最近投資家の注目を集めていると指摘しています。
同社は最初にCortexを2023年11月に披露しましたが、SnowflakeのGenAIロードマップに対する最近の注目は、4月のArcticの発売、San FranciscoのSnowflake Summitでのアナリストデーの開催、新CEO Sridhar Ramaswamyのもとで同社の方向性を決定する投資家たちが要因です。
ArcticはSnowflakeのエンタープライズグレードのモデル群です。
CikosはArctic(そしてより一般的にはCortex)が重要な役割を果たすことになると述べています。
アナリストは、提供内容に対する彼の研究に沿ったオファーの目玉を強調するために、彼自身のArcticプライマーを公開しました。
Snowflakeは、Apache v2.0ライセンスでモデルを提供することでArcticにアプローチしています。
Cikosは、この透明性が顧客がモデルを試行することを可能にし、信頼を確立するのに役立つと指摘しています。さらに、SnowflakeはArcticの下にある各モデルを効率志向のマインドセットで構築しています。
採用を促進するための重要な要素は、企業のユースケースに対応するためにレイテンシを削減しつつTCOを改善することです。Cikosは、価格設定が収益化に関する異なるモデルの浸透度を示していると付け加えました。
Arcticは、同社の製品ロードマップの多数の機能の1つであり、顧客がより多く消費するように促進し、それにより同社の収益を強化することになります。
また、Snowflakeでの新製品アナウンスの数とタイミングは、長期的な持続的な成長と競争力の位置づけをサポートするR&Dイノベーションの確立を強化するとCikosは述べています。
Snowflakeの株式は過去12か月で6%以上下落しています。投資家はTrueShares Technology、AI&Deep Learning ETF(NYSE:LRNZ)およびGlobal X Cloud Computing ETF(NASDAQ:CLOU)を介して株式に露出することができます。
株価動向:水曜日最後のチェック時にSNOW株は1.21%下落して148.92ドルで取引されています。