$9.6 Million Debtor-in-Possession Financing Secured to Support Ongoing Operations and Chapter 11 Process
WALTHAM, Mass.--(BUSINESS WIRE)--Takeoff Technologies, Inc. ("Takeoff" or "the Company"), a provider of e-grocery fulfillment solutions to leading grocery retailers across the globe, today announced that the Company and its subsidiaries filed voluntary petitions for relief under chapter 11 of the U.S. Bankruptcy Code in the United States Bankruptcy Court for the District of Delaware (the "Court"). Through the chapter 11 process, Takeoff intends to complete a marketing process to solicit interest in one or more sales of some or all of its assets.
To continue operating the business during the chapter 11 cases, Takeoff has requested Court approval to enter into an agreement with a consortium of its customers to provide approximately $9.6 million in debtor-in-possession ("DIP") financing. This financing is expected to enable remaining operations to continue in the ordinary course through the marketing and sale process. Should no viable or qualified bidders emerge during the Court-facilitated process, the consortium of customers that are providing Takeoff with DIP financing may acquire some or all of the business. Takeoff intends to implement an orderly wind down of any assets that are not acquired through the sale process.
Prior to the commencement of its chapter 11 cases, Takeoff explored a series of strategic alternatives in response to the Company's recent financial challenges and absence of additional equity funding, including discussions with its key partners and customers regarding the potential sale of some or all of the Company's assets. Ultimately, the Company determined that a Court-supervised proceeding was the best way to effectuate a value-maximizing marketing process, while maintaining industry-critical operations for customers.
"Takeoff is taking this necessary next step after careful consideration and in consultation with management, advisors, and the Board. The interest demonstrated by our customers in continuing to do business with us demonstrates the strong need for Takeoff's products and services in the marketplace," said John DiDonato, Managing Director at Huron Consulting Group and Chief Restructuring Officer at Takeoff. "Through this process, our priority is minimizing disruption for our valued customers and employees, and the communities they serve, as we continue to engage in discussions with potential buyers to maximize value for our stakeholders. The e-grocery fulfillment solution is an essential service in the food retail industry and our customers are reliant upon Takeoff's lower-cost-to-serve technology. We extend our deepest gratitude to our employees, customers, partners, and the communities we serve."
Additional information regarding the Company's chapter 11 process is available at Stakeholders with questions may call the Company's Claims Agent, Kroll Restructuring Administration, at 833-533-7749 or +1 646-747-4268 if calling from outside the U.S. or Canada, or email TakeoffInfo@ra.kroll.com.
Sheppard, Mullin, Richter & Hampton LLP is serving as legal counsel, Huron Consulting Group is serving as financial advisor, and C Street Advisory Group is serving as strategic communications advisor to the Company.
About Takeoff Technologies
Takeoff Technologies offers eGrocery solutions that empower grocers to thrive online using hyperlocal fulfillment. Founded in 2016, Takeoff's solutions range from fully manual fulfillment technology to highly automated Micro Fulfillment Centers (MFCs) powered by a seamless integration with global automation leader KNAPP. Takeoff Technologies is driven by a mission to transform the grocery industry by making online grocery operations as efficient and cost effective as traditional brick-and-mortar stores.
Contacts Media
Katie Reimel
C Street Advisory Group
takeoff@thecstreet.com
$9.6ミリオンの債務者支援資金調達が確保され、事業継続と第11章の手続きをサポートすることとなりました。
米国デラウェア地区連邦裁判所（「法廷」）において、Takeoff Technologies, Inc.（以下、「Takeoff」と称する）とその子会社は、米国連邦倒産法第11章の下で、任意の債権者保護申請を提出したことを発表しました。Takeoffは、第11章の手続きを通じて、その全セクターまたは一部を含めた資産売却のためのマーケティングプロセスを完了することを意図しています。
Takeoffは、第11章の手続き中、約$9.6ミリオンの債務者保護融資（「DIP」）契約を締結するために、その顧客団体と合意するために法廷の承認を求めました。この資金調達により、残余事業は、マーケティングおよび売却プロセスを通じて通常のコースで継続することが予想されます。裁判所主導のプロセスにおいて、有効な入札者が現れなかった場合、TakeoffにDIP融資を提供している顧客団体は、その全セクターまたは一部を取得することができます。Takeoffは、売却プロセスを通じて取得されなかった任意の資産において、整然とした解約を実施することを意図しています。
Takeoffは、その最近の財務課題および追加の資本運用の欠如に対応して、その主要なパートナーや顧客との議論を通じた資産の一部またはすべての売却を含む、一連の戦略的代替案を探求しました。最終的に、Takeoffは、裁判所監督手続きが、業界的に重要な事業の継続を維持しながら最大価値を追求するマーケティングプロセスの最良の方法であることを決定しました。
「Takeoffは、管理、アドバイザー、および取締役会との協議の上、慎重な考慮の結果、必要な次のステップを踏むことになりました。顧客によるビジネスの継続的な関心は、自社製品およびビジネスサービスへの強い需要を競争市場で実証しています。このプロセスを通じて、最優先の目標は、重要な顧客および従業員、および彼らがサービスを提供するコミュニティの中断を最小限に抑えることです。同時に、潜在的なバイヤーとの議論を継続しながら、ステークホルダーへの最大の価値を追求していきます。電子食料品のフルフィルメントソリューションは、食料品小売産業における不可欠なサービスであり、顧客はTakeoffの低コストサービステクノロジーに頼っています。私たちは、私たちの従業員、顧客、パートナー、および彼らがサービスを提供するコミュニティに、深く感謝します。」と、Huron Consulting Groupのジョン・ディドナート（John DiDonato）取締役 MDで、Takeoffのチーフ・リストラクチャリング・オフィサーは語りました。
会社の第11章プロセスに関する詳細については、Stakeholdersの方は、Kroll Restructuring Administration（債権者保護申請管理者）のClaims Agentである833-533-7749またはU.S.またはカナダの外から電話をかける場合は+1 646-747-4268にお問い合わせいただくか、TakeoffInfo@ra.kroll.comに電子メールでお問い合わせいただくことができます。
Sheppard、Mullin、Richter＆Hampton LLPが法的顧問、Huron Consulting Groupが財務アドバイザー、C Street Advisory Groupが戦略的コミュニケーションアドバイザーを務めます。
Takeoff Technologiesは、超地域密着型フルフィルメントを使って食品雑貨店舗をオンラインで繁栄させるeGroceryソリューションを提供しています。2016年に設立され、Takeoffのソリューションは、グローバルオートメーションリーダーKNAPPとのシームレスな統合を可能にする、完全手動のフルフィルメントテクノロジーから高度に自動化されたマイクロフルフィルメントセンター（MFC）までの範囲に及びます。Takeoff Technologiesは、オンライン食品雑貨店舗を従来型の実店舗と同じように効率的で費用対効果の高いものに変えることを目指し、活動しています。
Takeoff Technologiesについて
IR問合せ先： メディア
Katie Reimel
C Street Advisory Group
takeoff@thecstreet.com
