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Is Catalent (NYSE:CTLT) Using Too Much Debt?

キャタレント（nyse：ctlT）は、あまりにも多くの債務を使用していますか？

Simply Wall St ·  05/30 14:34

有名なファンドマネージャーのリ・ルー氏(チャーリー・マンガー氏の支援を受けた)は、'最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被るかどうかです。' ビジネスが崩壊するときには、しばしば債務が関係していますので、事業のリスクを評価する際には、必ず財務諸表を考慮するのが自然です。 Catalent, Inc. (NYSE:CTLT)も他社同様、債務を利用していますが、株主はその利用について心配すべきでしょうか？

なぜ債務がリスクをもたらすのでしょうか？

通常、会社が資金調達や現金流で借金を返済するのが困難な場合に、債務が実際に問題となります。 プラスアルファの状況としては、破綻したビジネスが冷酷に銀行によって清算される、資本主義の成果としての '創造的破壊' があります。しかし、より一般的な(しかし、それでも高価な)状況は、会社が安い株価で株主の持ち分を水増しすることで、債務をコントロールすることです。もちろん、債務のメリットは、しばしば割安な資本を表しており、会社が高い利益率で再投資できる股利の減少を代替するものとして、特に有利です。会社の債務の使用について考えるとき、まず現金と債務を合わせて考えます。

キャタレントはどの程度の債務を抱えているのでしょうか？

下のチャートをクリックすると、より詳細な情報が表示されますが、キャタレントは2024年3月に45.9億米ドルの債務を抱えました。前年とほぼ同じです。しかし、162.0百万米ドルの現金もあり、そのため、純債務は43.3億米ドルです。

債務-株式歴史分析
NYSE:CTLT Debt to Equity History May 30th 2024

キャタレントの財務諸表がどのように強いのか？

前回報告された財務諸表によると、キャタレントは12か月以内に10.1億米ドル、12か月を超える期間に5.26億米ドルの負債がありました。 これに対して、現金16.2百万米ドルと12か月以内に支払われる1.35億米ドルの債権がありました。 つまり、負債は現金と短期債権を合わせたものより4.76億米ドル多いです。 キャタレントは、市場価値が97.7億米ドルであるため、必要に応じて財務状況を改善するための現金を調達できます。しかし、債務がリスクをもたらしている可能性があることに注意を払わなければなりません。債務レベルを分析する際には、財務諸表が明確なスタート地点です。それでも、キャタレントが時間をかけて財務諸表を強化できるかどうかは、将来のビジネスの収益性が最終的に決定することになります。したがって、将来に重点を置いている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートを確認できます。

キャタレントは、過去12か月間にEBITレベルで損失を出し、売上高は41億ドルに減少し、8.0%の減少となっています。成長を見る方が好ましいでしょう。

重要なのは、キャタレントが過去1年間で利益、利息、税金（EBIT）で損失を出していたことです。具体的には、損失は1億1800万米ドルでした。上記の負債と併せて考えると、会社がこれだけ多くの債務を使うべきかどうかは自信が持てません。正直なところ、バランスシートは適切には整っていないように思われますが、時間をかけて改善できる可能性はあります。過去12か月間には、フリーキャッシュフローで1億2300万米ドルのマイナスを計上しているため、株式はリスクがあると考えています。債務レベルを分析する際には、財務諸表が明確なスタート地点です。しかしながら、投資リスクのすべてが財務諸表内にあるわけではありません - 結構な距離があります。これらのリスクは見つけることが難しいことがあります。全企業にはリスクがあり、Catalentについてもわかっているリスクが1つあります。

警告：

全セクターにおいて、株式の価格変動のリスクよりも、資本が永久的に失われる可能性の方が大きいとされています(チャーリー・マンガー氏はそのような言葉を残しています)。企業が崩壊するときには、しばしば債務が関係していますので、事業のリスクを評価する際には、必ず財務諸表を考慮するのが自然です。 Catalent, Inc. (NYSE:CTLT)も他社同様、債務を利用していますが、株主はその利用について心配すべきでしょうか？通常、会社が資金調達や現金流で借金を返済するのが困難な場合に、債務が実際に問題となります。 プラスアルファの状況としては、破綻したビジネスが冷酷に銀行によって清算される、資本主義の成果としての '創造的破壊' があります。しかし、より一般的な(しかし、それでも高価な)状況は、会社が安い株価で株主の持ち分を水増しすることで、債務をコントロールすることです。それでも、債務のメリットは、しばしば割安な資本を表しており、会社が高い利益率で再投資できる股利の減少を代替するものとして、特に有利です。会社の債務の使用について考えるとき、まず現金と債務を合わせて考えます。キャタレントはどの程度の債務を抱えているのでしょうか？下のチャートをクリックすると、より詳細な情報が表示されますが、キャタレントは2024年3月に45.9億米ドルの債務を抱えました。前年とほぼ同じです。しかし、162.0百万米ドルの現金もあり、そのため、純債務は43.3億米ドルです。ニューヨーク証券取引所(NYSE)のSymbolによると、今はCTLTとなっています。キャタレントの財務諸表がどのように強いのか？前回報告された財務諸表によると、キャタレントは12か月以内に10.1億米ドル、12か月を超える期間に5.26億米ドルの負債がありました。これに対して、現金16.2百万米ドルと12か月以内に支払われる1.35億米ドルの債権がありました。つまり、負債は現金と短期債権を合わせたものより4.76億米ドル多いです。キャタレントは、市場価値が97.7億米ドルであるため、必要に応じて財務状況を改善するための現金を調達できます。しかし、債務がリスクをもたらしている可能性があることに注意を払わなければなりません。過去12か月間にEBITレベルで損失を出し、売上高は41億ドルに減少し、8.0%の減少となっています。成長を見る方が好ましいでしょう。重要なのは、キャタレントが過去1年間で利益、利息、税金（EBIT）で損失を出していたことです。具体的には、損失は1億1800万米ドルでした。上記の負債と併せて考えると、会社がこれだけ多くの債務を使うべきかどうかは自信が持てません。正直なところ、バランスシートは適切には整っていないように思われますが、時間をかけて改善できる可能性はあります。過去12か月間には、フリーキャッシュフローで1億2300万米ドルのマイナスを計上しているため、株式はリスクがあると考えています。結局のところ、ビジネスの将来的な収益性が一番重要です。将来に重点を置いている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートを確認できます。しかし、投資リスクのすべてが財務諸表内にあるわけではありません。リスクを把握することは困難な場合があります。全企業にはリスクがあり、Catalentについてもわかっているリスクが1つあります。

言い換えると、債務を必要としない企業に焦点を合わせることがときには簡単になります。成長株としてのリストにアクセスするには、現在ここをクリックして、株式に関する報告されたインサイダートランザクションを見てください。

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