智通財経アプリによると、国泰君安は研究レポートを発表し、政策側は生成型モデルの報告を着実に推進しており、国産大型モデルの持続的なイテレーションと普及の基盤条件を提供しています。2024年以降、国産大型モデルは引き続き能力を高め、既にトッププロダクトであるGPT4に接近しています。海外のGPT-4oは、製品のコストパフォーマンスをさらに向上させ、LlamaやGeminiなどの優良なオープンソース大型モデルのイテレーションを進めています。このような使用コストの縮小傾向は、国内でも既に出現しており、バイト、バイドゥ、テンセントなどの企業がAPIの呼び出し価格を相次いで引き下げたため、この傾向は国内AIアプリケーションの活況に寄与する可能性があり、AIのさらなるシーン内への展開が見られる可能性があります。
後続の中国製AIの発展に自信を持っており、メディア業界を恩恵を受ける可能性があります。個別の株式については、次のようにお勧めします。1)教育業界は音声インタラクションと多様なモードの開発の恩恵を受ける可能性があり、Astro-Century Education＆Technology、Anhui Xinhua Mediaなどの銘柄が恩恵を受ける。2)感情と伴侶のトラックでも同様に発展の機会があり、Kunlun Tech、Hubei Century Network Technologyなどの恩恵を受ける。3)映像制作やマーケティングシーンにおける多様なモードの開発に注目し、画像のコーパスニーズを考え、Shanghai Filmを推奨し、Visual China Group、Zhidedemai Technology、BlueFocus Intelligent Communications Group、Beijing Jetsen Technologyを恩恵を受ける銘柄とします。4)ゲームは最も複雑なコンテンツ産業の生産プロセスであり、AIの発展の潜在的な空間も最大です。優れたゲーム会社の価値が際立っているので、Kingnet Network、G-bits Network Technologyなどをお勧めします。
国泰君安の主な見解は以下の通りです。
中国製大型モデルが着実に進展する展開のアプリケーションシーンの投資チャンスを持続的に見ています。
後続の中国製AIの発展に自信を持っており、メディア業界を恩恵を受ける可能性があります：1）教育業界は音声インタラクションと多様なモードの開発の恩恵を受ける可能性があり、Astro-Century Education＆Technology、Anhui Xinhua Media、Southern Publishing and Media、HiteVision Co. Ltd.が恩恵を受ける。2)感情と伴侶のトラックでも同様に発展の機会があり、Kunlun Tech、Hubei Century Network Technologyが恩恵を受ける。3)映像制作やマーケティングシーンにおける多様なモードの開発に注目し、画像のコーパスニーズを考え、Shanghai Filmを推奨し、Visual China Group、Zhidedemai Technology、BlueFocus Intelligent Communications Group、Beijing Jetsen Technologyが恩恵を受ける。4)ゲームは最も複雑なコンテンツ産業の生産プロセスであり、AIの発展の潜在的な空間も最大です。優れたゲーム会社の価値が際立っているので、Kingnet Network、G-bits Network Technology、37 Interactive Entertainment Network Technology Group、Perfect World、Shanghai Yaoji Technology、Tencent Holdings、NetEase、Giant Network Group、Beijing Ultrapower Software、Wuxi Boton Technologyが恩恵を受けます。
中国製大型モデルの能力は海外のトップに近づき、すでに価格競争が始まっており、展開シーンはさらに開かれる可能性があります。
政策側は生成型モデルの報告を着実に推進しており、国産大型モデルの持続的なイテレーションと普及の基盤条件を提供しています。2024年以降、国産大型モデルは引き続き能力を高め、既にトッププロダクトであるGPT4に接近しています。海外のGPT-4oは、製品のコストパフォーマンスをさらに向上させ、LlamaやGeminiなどの優良なオープンソース大型モデルのイテレーションを進めています。このような使用コストの縮小傾向は、国内でも既に出現しており、バイト、バイドゥ、テンセントなどの企業がAPIの呼び出し価格を相次いで引き下げたため、この傾向は国内AIアプリケーションの活況に寄与する可能性があり、AIのさらなるシーン内への展開が見られる可能性があります。
検索トラック：海外のトッププロダクトがトラックを確立し、新旧の国内検索プレーヤーが相次いで参入し、初期のトラフィック競争が開始されました。
検索トラックに先駆けたものは、海外のAIアンサーエンジン「Perplexity AI」であり、2013年以来、ユーザー規模が着実に拡大し、基本的には300万人のウェブユーザーを安定して日常的に訪れることができるようになりました。国内の情報検索新規参入者が積極的に参入し、Kimi、Secret、Tianganなどの製品の人気は年初から持続的に高まっており、ある程度の製品特性と受け取る人や、購入量調整、収益変換などの要素も開発が開始されています。
感情的な伴侶を求めるトラック：ユーザーのニーズは安定しており、製品プロデュースはまだ開発途上です。
感情的な伴侶を求めるトラックを探求することは、2017年から始まり、製品は主にカスタムバーチャルキャラクターを通じて、ユーザーの感情的なニーズを満たすことを目的としており、AI技術を組み合わせて、相互の交流感と共感を増やしています。効率的な交互AIを代表するChatGPTと比較して、感情的な伴侶AIのユーザー規模は安定しており、ユーザーの発言頻度や滞在時間が明らかに多く、潜在的な空間は非常に大きいです。現在のユーザーグループは比較的若いですが、製品の有料プランは特に突出していません。これらの長期的な開発にとって、ユーザー体験と収益変換を向上させることが非常に重要です。
リスク提示:
大型モデルの展開効果は予想よりも劣り、製品競争が激化するリスクがあります。