証券会社htscによると、2021年5月29日国務院は「2024-2025年の省エネ化および減排行動計画」を発表し、業界別および業種別に省エネ化および減排専門行動を実施することを要求し、最大限の努力で「14五」の省エネ化および減排の拘束的な指標を達成することを求めています。この行動計画は、建材および建築省エネ化および減排に明確な任務要求を提出し、全体目標は、これまでに発表された関連政策と一致していると同時に、初めて建材業界の生産能力や生産量の調整を強化することを提起しています。

本行は、この行動計画の発表により、建材業界の産能調整が強化され、建材、建築業界の省エネ改造が推進され、同時に建築物内の太陽光発電と風力発電基地の建設が加速される見込みであり、セメント、エンジニアリング改造、電力エンジニアリング関連企業に注目することを提案します。

htscの主要な観点は以下の通りである。

この計画の目標には、連続性があり、建材業界の生産能力と生産量の調整が初めて提起されます。

2030年前の減排行動計画、都市および農村建設分野、建材業界の減排行動を含めた行動計画がすでに21年と22年にそれぞれ発表されています。同時に、22年に発表された『高消費エネルギー産業重要分野省エネ化および減排改造のアップグレード独自指南』および『「14五」建築省エネ化および環境建築発展計画』も、関連する業界の省エネ化および減排目標を提示しました。この行動計画で述べられている目標達成について、これまでの政策と一致しており、連続性があります。同時に、この行動計画で初めて、建材業界の生産能力および生産量の調整を強化し、生産量の監視および警戒を強化することが述べられ、2024年4月に発表された『企業温室ガス排出の計算と報告の指針 生産されたセメントの熟成』と組み合わせて考えると、将来的にはセメント業界などの生産能力調整の重要な根拠となることが期待され、建材業界の供給側の最適化調整を促進することができます。

新しい建材プロジェクトのアクセスを厳格にすることで、建材の省エネ化および減排改造が加速される可能性があります。

この行動計画は、セメントおよびフラットガラスの生産能力交換を厳密に実施し、セメント/セラミック/フラットガラスプロジェクトを新しく建設し、拡張する場合、エネルギー効率の基準値と環境パフォーマンスAの基準値を達成し、25年末までに、セメント/セラミック/フラットガラス業界のエネルギー効率の基準値以上の生産能力占比が30 %/30 %/20 %以上に達し、建材業界のエネルギー効率基準値以下の生産能力が技術改善または淘汰によって達成されることが要求されます。21年に発表された『セメント業界の省エネ化および減排改造をまとめたアップグレードの片手指南』によると、20年末までに、基準値以上のセメント工業生産能力の割合は約5％であり、23年に発表された『建材業界の安定した成長のためのワーキンググループのプログラム』では、セメント/ガラス/セラミック業界のエネルギー効率基準値以上の生産能力の割合が15％を超えることを求められています。業界の省エネ改造は加速すると考えられますが、業界の利益が連続して3年間圧迫されたままであるため、関連する資金調達に注目する必要があります。

既存の建築改造を進め、建築物および光伏発電の一体化および大規模な風力発電所および光伏発電所の建設が促される可能性があります。

建築省エネ化および減排行動計画では、25年末までの新規超低消費エネルギーおよびほぼ無消費エネルギー建築面積は23年に増加し、20億平方メートルを超え、既存の建築省エネ改造面積は23年に2億平方メートル以上増加し、新規の公共建築および工場の屋根の太陽光発電パネルのカバー率は50％に達し、22年3月の「十四五」建築省エネ化および環境建築発展計画、22年6月の都市および農村建設分野の碳削減実施計画、および24年3月の建築省エネ化および減排作業計画に記載されている関連指数ガイドラインを満たしています。同時に、この行動計画では、砂漠、ゴビ、荒野を重点的にした巨大な風力光伏発電の建設を加速させるよう求められています。央企業のニューエネルギー工程の注文は21年以来引き続き高速に成長しており、今後は収益の重要な成長ポイントを形成する可能性があります。

リスク提示:

生産能力調整は期待よりも遅れ、需要が急速に低下し、原材料エネルギー費用が著しく上昇しています。