20233Q4/2024Q1の繊維製造の先行き指標が持続的に改善し、業界が"主動的な在庫調整"を開始し、需要が持続的に修復されています。
智通財経アプリによると、中金が研究レポートを発表し、20233Q4/2024Q1の繊維製造の先行き指標が持続的に改善し、業界は"主動的な在庫調整"を開始し、需要が持続的に修復されている。今後は、この部門は次のとおりです。1)低在庫の状況下、このラウンドの在庫調整注文が機械業者に有効に伝達され、2024年の収益修正が確定的です。2)働き慣れた製織機が周期的に強力であるため、企業の集中度がゆっくりと増加しています。3)当社の製織機の生産能力はグローバルに放射線を照射し、分業のトッププレイヤーの国際競争力を可能にします。
以下は中金の見解です：
1Q24の衣装製造は転機を迎え、装置セクターが先行して受益しています。
2023年にはグローバルな繊維製造業界の消費需要が安定して回復し、端末ブランド企業の在庫最適化と重なり、2024Q1段階で補充の段階に移行する見込みです。2024M1-4において、当社の繊維/衣装製造業界の固定資産は前年同期比で18%/16%増加し、二桁台の成長を達成します。この部門は、2024年の繊維製造機器の評価回復に好感を抱いており、中期的な観点から、コアアセットの国際化属性を強調しています。
2023年には、グローバルな繊維製造機器は225億ドル、中国が5割以上を占めています。
繊維製造機器は紡績、織り/ニット、染色と縫製の工程に分かれ、専門化された分業体制が強く求められています。QY Researchの予測によると、2023年には世界の繊維製造機器が225億ドルに達し、2029年までの複合増加率は約4%になると予想されます。1)需要：ITMFによると、私たちの繊維製造機器は、硬直性繊維製造装置、コンピューターウィービング機などの分野で、世界の需要の50%以上を占めています。2）供給:I中国繊維工業協会の統計によると、2023年には、中国の繊維製造機器の自主生産率は75%以上に達し、外国からの買収も積極的に行われています。
ブランドが出海して、グローバル競争力を構築します。
2020年以降、私たちの繊維衣服企業は、（特に一帯一路市場に）頻繁に投資し、私たちの繊維製造機器の輸出と輸入の成長率の差は引き続き広がっています。2024Q1亜州域の輸出需要は安定し、24Q1我が国の縫製機械の南アジア/東南アジア向けの輸出額は前年同期比+31.91%/+18.36%に達しました。今後、当社は、2023年に上場企業の中で、中国の繊維製造業のCR5が12%未満であり、プラットフォーム化統合と高度化の向上空間があることを示した検査結果を発表しました。
短いプロセス、スマート化、環境に優しい技術が主要な進化のラインです。
「第14次5カ年計画」の繊維製造業発展の指針によると、2025年までに短いプロセス(新型糸製造装置)、スマート化(スマート工場)、環境に優しい(染色施設)に重点を置き、装置メーカーは引き続きアップグレードの要請に直面しています。また、繊維製造機器の共通基盤（電子制御システム、機械力学研究、検査技術）の国産化ブレークスルーにも注目が必要です。
リスクの警告:競争環境が激化するリスク;終端消費の需要が想定されないリスク;地政学的なリスク。