作者：周源/ウォールストリート･ジャーナル。今日は天気が良いです。 今日は天気が良いです。

5月29日、Lenovo Groupは、サウジアラビア公共投資基金の子会社であり、革新的なテクノロジー投資と持続可能な製造に特化したAlatエナテックと戦略的な枠組み協定と債券認証協定を締結したことを発表しました。総額20億ドル（約145億元）です。

この戦略協力には、Lenovo Groupがサウジアラビアの首都リヤドに中東とアフリカ地域の総本部を新設すること、そして同社が同国で個人向けパソコンおよびサーバー製造基地を新設し、この地域の顧客をサポートすることが含まれます。

2016年4月にサウジアラビアが「2030年ビジョン」を発表して以来、その国はクリーンエネルギー新時代に入っています。このビジョンに基づき、同国は2030年までに50％の電力を再生可能エネルギーから提供することを計画しています。Lenovo Groupは、この目標の達成を支援し、同社が2050年までにネットゼロ排出を実現するためにも貢献し、サウジアラビアのクリーンエネルギーおよび持続可能な製造に関する取り組みからも恩恵を受け、自社の目標を達成することを目指しています。

これは長期目標です。今回の借り入れ資金は既存の債務の返済、運営資金、一般企業用途に充てられます。短期的には、Lenovo Groupは二つの債券認証協定に基づき、20億ドルの交換可能債券をAlatエナテックに発行する予定であり、純額は同社の既存の債務の返済、運営資金、一般企業用途に充てられます。つまり、Lenovo Groupは中東で“債権者”を見つけて、得た債券資金を既存の債務返済に充てることになります。

これは長期目標です。

言い換えると、Lenovo Groupは中東で「債権者」を見つけ、20億ドルの交換可能債券をAlatエナテックに発行することで、既存の債務の返済と運営資金および一般企業用途の補充に充てる予定です。

言い換えると、Lenovo Groupは中東で「債権者」を見つけ、既存の債務を返済するために得た債券資金を充てることになります。

Lenovo Groupによると、2023/24会計年度第4四半期報告書（2024年3月31日まで）によると、Lenovo Groupの総負債は2396億元で、前年比1％減少し、資産負債比率は86.9％で、前年比0.5ポイント減少しました。債務の種類は無利息債務（サプライヤーの支払い）であり、約70％を占めます。

Lenovo Groupは、Alatエナテックに対して20億ドルの交換可能債券を発行することにより、現有の債務を返済し、運営資金および一般企業用途を補充する。交換可能債券は3年後に期限切れになり、当初の換算価格10.42香港ドル／株式で株式に転換できます。これは、債券認証協定締結前30日間の平均価格に比べて約10％のプレミアムが付いています。

Lenovo Groupが交換可能債券を発行し、Alatエナテックがその認証を引き受けるためには、すべての株主の承認および規制当局の承認が必要です。

ウォールストリートジャーナルは、Lenovo Groupが資本基盤を拡大していることに注目しています。Lenovo Groupの取締役会は11.5億枚の株式購入証明書を発行する提案を承認しました。発行価格は株式購入証明書1.43香港ドル（総額16.45億港元）です。

三年間の株式購入証書を発行することで、Lenovo Groupは将来の成長を支えるための追加資金を調達することができます。これは、Lenovo Groupが持続的な戦略転換、グローバル市場でのリーダーシップ、およびビジネスの成長に向けた決意を示すものです。

株式購入証書は、将来的な特定の時期に発行元が株式を購入する権利を与え、購入する義務はありません。株式購入証書を持つ人は、将来的に一定の価格で株式購入証明書発行会社の株式を購入することができます。これにより、潜在的な資本収益を得ることができます。

株式購入証書の価値は、発行元の株式価格の動向によって決まります。

株式購入証書の行使価格よりも発行元の株価が高い場合、株式購入証書を行使することにより、市場価格よりも低い価格で株式を購入して利益を得ることができます。それ以外の場合、株式購入証書を行使しないことも選択できます。株式購入証書を行使しない場合、市場で株式を購入する方が有利な場合もあるためです。

Lenovo Groupの株主総会の承認を受けた後、株式購入証書の発行は、シティグローバルファイナンスアジア社によって非公開事前売り方式で行われます。

Lenovo Groupの新しい債権者Alatエナテックとは何ですか？

Alatエナテックは、2024年2月に設立されたサウジアラビアの主権財政ファンドPIFの子会社で、先進工業、半導体、スマートヘルス、スマート家電、スマートデバイス、スマートビルディング、次世代基盤の7つの主要事業部門を持ち、サウジアラビアと世界の顧客に製品を提供しています。

PIF資産管理の規模は7000億ドルを超え、サウジアラビアの国家戦略「2030年ビジョン」計画の重要な実行機関です。

Alatの目標は、グローバルな製造業と技術業界のベンチマーク企業と協力し、産業の転換を促進し、サウジアラビアを持続可能な技術の世界的な製造拠点にすることです。短期目標は、2030年までに総投資額が1000億ドルに達し、サウジアラビアで3.9万の直接雇用を創出することです。

同社の将来の意図は、サウジ2030年ビジョンを実施し、経済の多様化と持続的な成長を実現することであり、先進工業製品と電子製品を重点的に取り上げたグローバルな持続可能な技術製造拠点をサウジアラビアに建設することを目指しています。

2030年までに、Alatは非石油GDPに直接貢献し、その額は9.3億ドルに達すると予想されています。ただし、この貢献額がサウジの2030年の全体GDPの何％を占めるかについては、現時点では不明です。

公表情報によると、Alatは30種類以上の製品を生産し、半導体、siasun robot&automationシステム、通信システム、先進コンピュータ、デジタルエンターテイメント製品、医療保健システム、建設、建物および鉱業に使用される先進重機など、重要な業種にサービスを提供します。

Alatはまだ創立からわずか3か月ですが、中国のzhejiang dahua technology、日本のソフトバンクグループ、米国のCarreir、さらにはサウジのTahakomと合弁会社を設立しました。これらの協力は主に、サウジ2030年ビジョン計画に基づいています。

その中で、zhejiang dahua technologyは2月20日にAlatと戦略的提携を結んだ。そのとき、Alatの投資額は約2億ドルでした。3か月以上たった今、Alatは中国の科技大手であるlenovo groupに対して、zhejiang dahua technologyの10倍の投資を行いました。

Alatとの両社の協力は、lenovo groupの転換を加速し、グローバルな影響力を強化し、そしてグローバルな製造業の多様性を推進することにつながります。同時に、中東とアフリカ地域の情報技術と企業サービス市場の成長潜在性を利用し、lenovo groupのビジネスを発展させることができます。

lenovo groupの会長兼CEOである楊元慶は、「この強力な戦略的協力により、lenovo groupはより多くのリソースと財務的な柔軟性を持ち、さらなる転換を加速し、ビジネスを拡大し、中東とアフリカ地域の巨大な成長機会を掴むことができます。」と述べています。

楊元慶は、この協力によってAlatが得られるものを忘れずに述べています。「今後、サウジアラビアに新しい技術と製造基地を建設し、この地域を将来のイノベーションセンターにする計画に取り組む予定であり、この取り組みからAlatも受益することになります。」

lenovo groupは2005年に中東とアフリカ市場に参入し、主要な顧客には、サウジアラムコ、UAE国営石油会社の供給と貿易部門、および多くの公共部門機関が含まれます。lenovo groupの2023/24財務年度のデータによると、lenovo groupは中東とアフリカ地域で最大のPCメーカーであり、市場シェアは約30％で、出荷量は22％増加しています。