現在、ゲームセクターは左側の投資機会が比較的良好であり、6月の重要なカタリストを考慮し、注目を集めています。
智通財経APPは、浙商証券のリサーチレポートによると、24Q1のゲームセクターは新製品のリリースが少なく、市場全体が若干閉塞している状態ですが、データから見ると市場規模が減少しているわけではありません。ゲーム産業委員会のデータによると、2024年1月から3月までのゲームセクターの市場規模は前年同期比で増加し、4月だけが微減1.93％にとどまり、前4ヶ月の市場規模は9510億元で、24Q1のGDPの5.3％の成長率を上回る増加率の5.63％となっています。現在、ゲームセクターは比較的良好な投資機会にあり、6月の重要なカタリストを考慮し、注目を集めています。
浙商証券によると、ゲームセクターの過去を振り返ると、主要な評価低点は2018年のゲーム版号一時停止と2021年の未成年保護関連規制期間でした。当時、ゲーム指数の重み付け株の予想P/E(当年予測)は10倍前後でした。しかし、現在のゲーム指数の重み付け株の評価は、既に約10倍の水準に達しています。Windのデータによると、5月31日時点で、ゲーム(中信)指数のトップ5ウェイト株の24EP/Eは、それぞれ11/12/13/14/17倍です。
6月には、新しい技術や製品が夏の繁忙期に影響を与えることが期待されています。技術面から見ると、2024年6月には、中国台湾で開催されるCOMPUTEXに、エヌビディア、インテル、クアルコムなどのチップ大手が参加し、AIPCの進展に関する発表が予想されます。また、アップルは中旬のWWDCで、iOS18の新しいAI機能を発表する可能性があり、大型モデルを導入したSiri、iPhone15Pro、およびM1チップ機器が利用できるようになるかもしれません。以上の2つの重要なカタリストが、主体的な投資機会を導く可能性があります。
新製品については、5月からゲームセクターの上場および非上場企業が製品のオンライン展開のピークに入っています。主なものには、テンセント・ホールディングスの「ニード・フォー・スピード：No Limits」、「デルタフォース」、ネットイーズの「燕雲十六響」、ビリビリの「三国志：国家を築く」、mihoyoの「原神」、ゲームサイエンスの「黒い神話：悟空」などが含まれます。さらに、前期から既にリリースされている完美世界の「女神異聞録：ノクターン」やテンセント・ホールディングスの「ダンジョン＆ファイターズ」などもあります。これにより、24Q2-Q3のゲームセクターの市場規模は、前年同期比で継続的に増加する傾向にあるでしょう。
ターゲットとしては、6月13日に「三国志：国家を築く」がリリースされます。また、最近広告ビジネスが回復傾向にあるビリビリ(09626)や、AIプラットフォームやツールに深く関わっており、年内に製品ラインナップを重点的に改善する事業を展開している掌趣科技(300315.SZ)、そして重要な新製品がリリースされることが期待されるキンネット・ネットワーク(002517.SZ)/ 37インタラクティブ・エンターテインメント・ネットワーク・テクノロジー・グループ/ ジャイアント・ネットワーク・グループ(002558.SZ) / 湖北センチュリー・ネットワーク・テクノロジー(300494.SZ)などが注目されます。
リスクの警告：AI技術の発展が予想に及ばない、関連するゲームのオンライン展開が予想に及ばない、版権、海外展開などの規制が厳しくなる可能性があります。