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Bond Market Rallies As Recession Worries Mount, Rate Cut Bets Gain Steam Ahead Of Jobs Data

景気後退への懸念が高まる中、債券市場が上昇し、雇用データに先立ち利下げの期待感が高まっています。

Benzinga ·  06/04 12:19

長期の米国債は上昇し、2023年末に始まった主要な下降トレンドを突破し、最近のソフトな経済データによって支えられ、投資家が9月の連邦準備制度理事会の利下げの期待を高く評価するために引き締まっています。

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) は毎日4日連続で上昇し、長期債券パフォーマンスの人気ゲージであるTLTは、火曜日に92ドルまで上昇しました。

この最近の急騰により、TLTは2024年の下降トレンドチャネルを上回り、重要なことに、50日移動平均線を上回りました。これらの技術指標は、潜在的なトレンド反転が進行中であることを示唆しています。

Pimco 25 Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF (NYSE:ZROZ)のような長期のゼロクーポン国債を追跡する他のETFは、最近のセッションでさらに高い上昇を見て、過去4日間で最大6%急騰しました。

チャート：TLT ETFは50日平均線を上回り、弱気な2024年のトレンドを断ち切る

弱い経済データが9月の連邦準備制度理事会の利下げに関する賭けを後押しする

最近の経済データの発表は期待に反しているため、連邦準備制度理事会が9月に利下げを始める可能性があるとの憶測が再燃しています。

先週、第1四半期の米国のGDP成長に関する第2次見積もりは1.6％から1.3％に下方修正されました。さらに、シカゴPMIビジネス活動指数は2020年5月以来の最低値を示しました。

月曜日には、4月のISM製造業PMIが4月に見られた縮小トレンドを延長し、期待を下回りました。

火曜日には、2024年4月の求人数が前月比で29万6000人減少し、2021年2月以来の最低水準に達し、833万4000人の期待に達しなかったとのニュースが報じられました。

これらの失望のデータポイントは、トレーダーが9月の連邦準備制度理事会の利下げにかける賭けを著しく増やす原因となっています。CME GroupのFedWatchツールによると、市場は現在、利下げの可能性について65％の確率を持っています。1週間前に比べて46％から上昇しています。

今週の求人情報に注目が集まる

重要な情報が連続して公開され、金融市場に大きな影響を与える一連のデータの更新が今後数日間にわたって行われます。

水曜日には、ADPがプライベート雇用レポートを公表し、続いて金曜日には労働統計局から高度に期待される公式雇用レポートが発表されます。

Econodayが編集した経済学者の予想データによると、非農業部門の雇用者数は4月の175,000人から5月の195,000人に上昇すると予想されています。評価は151,000人から225,000人の範囲に及びます。

失業率は3.9％で据え置かれると予想されています。平均時給は微増し、月間で0.2％から0.3％に上昇すると予想されています。年間成長率は3.9％のままであると予想されています。

測定2024年4月2024年5月
（コンセンサス）		予想範囲
非農業部門の雇用者数（月間）175,000195,000151,000人から225,000人
失業率3.9%3.9%3.8％から3.9％
平均時給（月次）0.2%0.3%0.2％から0.3％
平均時給（年々）3.9%3.9%3.8％から3.9％
データ：エコノデイ

今すぐ読む：インド関連株は、モディ政権が多数派を失う見通しとなったことで、2020年3月以来最大の下落となりました。

写真：シャッターストック

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