These days it's easy to simply buy an index fund, and your returns should (roughly) match the market. But in our experience, buying the right stocks can give your wealth a significant boost. For example, the A. O. Smith Corporation (NYSE:AOS) share price is 85% higher than it was five years ago, which is more than the market average. It's also good to see a healthy gain of 20% in the last year.
Since the long term performance has been good but there's been a recent pullback of 3.0%, let's check if the fundamentals match the share price.
There is no denying that markets are sometimes efficient, but prices do not always reflect underlying business performance. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
During five years of share price growth, A. O. Smith achieved compound earnings per share (EPS) growth of 9.0% per year. This EPS growth is lower than the 13% average annual increase in the share price. So it's fair to assume the market has a higher opinion of the business than it did five years ago. And that's hardly shocking given the track record of growth.
The image below shows how EPS has tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
NYSE:AOS Earnings Per Share Growth June 4th 2024
We know that A. O. Smith has improved its bottom line lately, but is it going to grow revenue? This free report showing analyst revenue forecasts should help you figure out if the EPS growth can be sustained.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. As it happens, A. O. Smith's TSR for the last 5 years was 103%, which exceeds the share price return mentioned earlier. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
A. O. Smith's TSR for the year was broadly in line with the market average, at 22%. Most would be happy with a gain, and it helps that the year's return is actually better than the average return over five years, which was 15%. Even if the share price growth slows down from here, there's a good chance that this is business worth watching in the long term. Most investors take the time to check the data on insider transactions. You can click here to see if insiders have been buying or selling.
If you would prefer to check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of companies that have proven they can grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on American exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
最近では、インデックスファンドを購入するだけで、収益が(おおよそ)市場に準拠するようになりましたが、私たちの経験では、適切な株式を購入すると、富を大幅に増やすことができます。例えば、A・O・スミス (NYSE:AOS) の株価は、5年前より85%高く、市場平均より多く上昇しています。また、昨年は健全な20%の利益を上げました。
長期的には良いパフォーマンスがありましたが、最近3.0%の下落がありましたので、基本的なデータが株価と一致しているか確認しましょう。
市場は時々効率的ではあるものの、価格が常にビジネスの実績を反映しているわけではありません。EPS(一株当たりの利益)と株価の変化を比較することで、時間の経過に伴い投資家の考え方がどのように変化してきたか把握することができます。
5年間の株価の上昇に伴い、A・O・スミスは年平均9.0%の複利EPS成長を達成しました。このEPSの成長率は、株価の年平均13%の増加率よりも低いです。つまり、市場は5年前よりもビジネスに対して高い評価を持つようになったと想定することができます。成長の履歴を考慮すると、それは当然のことです。
下の画像は、EPSが時間とともに追跡された様子を示しています(画像をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)。
NYSE:AOS EPS成長率2024年6月4日
A・O・スミスが最近利益を改善したことはわかりますが、売上高が成長する見通しがあるのでしょうか?アナリストによる売上高予測を示すこの無料レポートをご覧いただくと、EPS成長が持続可能かどうかを判断するのに役立ちます。
投資収益を見る場合、TSR(総株主収益)と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値(配当を受け取った場合、再投資された場合)と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93%であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。
株価リターンを測定するだけでなく、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮する必要があります。TSRは、現金配当金額(再投資されたと仮定)、割引された株式公開や分割の計算値の価値などを考慮して計算されるリターンです。株の生成するリターンをより包括的に表し、A・O・スミスの過去5年間のTSRは103%であり、前述の株価リターンを上回っています。配当金支払いがその差を大きく説明していると言えます。
異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15%下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43%(配当を含めても)減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。
A・O・スミスの過去1年間のTSRは市場平均とほぼ同等の22%でした。多くの投資家は利益を得ることができますが、前述の5年間の平均リターン率(15%)を上回っているため、今後株価の成長が鈍化しても、このビジネスを長期的に注目する価値があると言えます。大半の投資家は、インサイダー取引のデータを確認するために時間を割いています。インサイダーの買収・売却取引データについては、こちらのリンクをクリックしていただくことができます。
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この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。
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