It's not a stretch to say that Sociedad Química y Minera de Chile S.A.'s (NYSE:SQM) price-to-sales (or "P/S") ratio of 2.1x right now seems quite "middle-of-the-road" for companies in the Electrical industry in the United States, where the median P/S ratio is around 1.7x. Although, it's not wise to simply ignore the P/S without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
What Does Sociedad Química y Minera de Chile's Recent Performance Look Like?
While the industry has experienced revenue growth lately, Sociedad Química y Minera de Chile's revenue has gone into reverse gear, which is not great. It might be that many expect the dour revenue performance to strengthen positively, which has kept the P/S from falling. You'd really hope so, otherwise you're paying a relatively elevated price for a company with this sort of growth profile.
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Is There Some Revenue Growth Forecasted For Sociedad Química y Minera de Chile?
In order to justify its P/S ratio, Sociedad Química y Minera de Chile would need to produce growth that's similar to the industry.
Taking a look back first, the company's revenue growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 43%. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow revenue by an impressive 222% in total over the last three years. Although it's been a bumpy ride, it's still fair to say the revenue growth recently has been more than adequate for the company.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 5.0% per annum as estimated by the analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 45% each year growth forecast for the broader industry.
With this information, we find it interesting that Sociedad Química y Minera de Chile is trading at a fairly similar P/S compared to the industry. It seems most investors are ignoring the fairly limited growth expectations and are willing to pay up for exposure to the stock. These shareholders may be setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
The Key Takeaway
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-sales ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
Given that Sociedad Química y Minera de Chile's revenue growth projections are relatively subdued in comparison to the wider industry, it comes as a surprise to see it trading at its current P/S ratio. When we see companies with a relatively weaker revenue outlook compared to the industry, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/S lower. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 3 warning signs for Sociedad Química y Minera de Chile you should be aware of, and 1 of them shouldn't be ignored.
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Sociedad Química y Minera de Chile S.A.(NYSE:SQM)の売上高(「P/S」)比率が現在2.1倍であることは、米国の電気業種の企業にとっては中間的な比率であり、中央値のP/S比率が約1.7倍です。ただし、P/Sを単に説明なしで無視することは賢明ではありません。投資家は明確な機会または高価なミスを無視している可能性があります。
Sociedad Química y Minera de Chileの最近のパフォーマンスはどうでしょうか?
最近、業種は売上高の成長を経験していますが、Sociedad Química y Minera de Chileの売上高は逆転しており、それは大変ではありません。多くの人々が悲惨な売上高のパフォーマンスが肯定的に強化されることを期待しているかもしれませんが、それがP/Sを低下させるのを防いでいます。このような成長プロファイルを持つ企業に対して比較的高い価格を支払っているという点で、本当にそうであってほしいと思うはずです。
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Sociedad Química y Minera de Chileの売上高成長予測はありますか?
P/S比率を正当化するためには、Sociedad Química y Minera de Chileが業界に似たような成長を生み出す必要があります。
これらの情報から、Sociedad Química y Minera de Chileが業界とかなり同じP/Sで取引していることは興味深いと考えます。相当に限定された成長期待を無視して、多くの投資家が株式への露出のために価格を支払うことを望んでいるようです。もしP/Sが成長見通しに沿ったレベルに落ちた場合、これらの株主は将来の失望を招く可能性があります。
広い業界と比較してSociedad Química y Minera de Chileの売上高成長の予測が比較的抑制されているため、現在のP/S比率で取引されているのを見ると驚くことがあります。業界と比較して比較的弱い売上高見通しを持つ企業を見ると、株価が低下し、中程度のP/Sが低下する可能性があることを疑います。これにより、株主の投資が危険に曝され、潜在的な投資家が不必要なプレミアムを支払う危険が生じます。
常にリスクについて考える必要があります。例えば、Sociedad Química y Minera de Chileには3つの警告サインがあり、無視してはいけないものが1つあります。
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