Grown Rogue International Inc. (CSE:GRIN) (OTC:GRUSF) has obtained licensing approval with the New Jersey Cannabis Regulatory Commission and closed its first option to acquire 44% of ABCO Garden State, LLC on Friday, May 31.
What Happened
Obie Strickler, the company's CEO, said "All regulatory approvals from the CRC have been received and we exercised and closed our option to acquire 44% of ABCO."
Under the deal, Grown Rogue has an option to acquire 70% of ABCO through two options, including Option 1 and Option 2, for 44% and 26%, respectively.
Why It Matters
ABCO holds an annual cultivation license with the New Jersey Cannabis Regulatory Commission with local zoning and planning approvals and sufficient power supply. Upon receiving licensing approval, the company bought Option 1 for roughly $1,260,000, which has been paid in cash.
See also: Grown Rogue Reports Record Q1 Revenue, CEO Calls These Two States 'Primary Growth Drivers'
What's Next
Grown Rogue expects to exercise Option 2, a move pending regulatory approval, two years after operations commence. The purchase price for Option 2 is approximately $720,000.
In addition, the company has the right to buy the remaining equity of ABCO at fair market value.
Strickler recently reiterated the company's "primary growth drivers in 2024 and 2025 continue to be our expansion efforts in New Jersey and Illinois."
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That said, "construction [of New Jersey Phase I] is nearing completion," Strickler said on Wednesday adding "we will soon be providing our high-quality, craft cannabis to New Jerseyans."
Meanwhile, Grown Rogue announced its debut in Illinois earlier this year via a partnership with EBC Ventures, establishing Rogue EBC LLC, a joint venture poised to reshape the craft cannabis segment statewide.
Grown Rogue International Inc.（CSE：GRIN）（OTC：GRUSF）は、5月31日金曜日にNew Jersey Cannabis Regulatory Commissionのライセンス承認を取得し、ABCO Garden State、LLCの44％のオプションを最初に締結しました。
何が起こったのか
会社のCEOであるObie Stricklerは「CRCからのすべての規制承認が受け取られ、ABCOの44％を取得するためのオプションを行使し、締結しました。」と述べました。
この取引により、Grown Rogueは、44％と26％の2つのオプションで、オプション1とオプション2を含め、ABCOの70％を取得する権利を有します。
なぜ重要なのか
ABCOは、地元のゾーニングおよび計画承認、十分な電力供給を持つNew Jersey Cannabis Regulatory Commissionの年間栽培ライセンスを保持しています。ライセンス承認を受けた後、同社は現金で約126万ドルのオプション1を購入しました。
参考：Grown Rogueが記録的な第1四半期の売上高を報告、CEOがこれら2つの州を「主要な成長ドライバー」と呼びました
次は何ですか
Grown Rogueは、オペレーションが開始されてから2年後に申請される規制承認待ちのオプション2を行使することを期待しています。オプション2の購入価格は約72万ドルです。
さらに、同社はABCの残りの株式を公正な市場価値で購入する権利を有しています。
Strickler氏は最近、「2024年と2025年の主要な成長要因は、New JerseyおよびIllinoisでの拡大活動である」と会社の立場を再確認しました。
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それにもかかわらず、「（ニュージャージー州第一段階の）工事はまもなく完了します」とStrickler氏は水曜日に述べ、「すぐに高品質のクラフト大麻をニュージャージー州民に提供する予定です。」
一方、Grown Rogueは、EBC Venturesとの提携を通じて今年初めにイリノイに参入し、州全体のクラフト大麻セグメントを再構築するための合弁事業であるRogue EBC LLCを設立しました。
