To the annoyance of some shareholders, MultiPlan Corporation (NYSE:MPLN) shares are down a considerable 28% in the last month, which continues a horrid run for the company. The recent drop completes a disastrous twelve months for shareholders, who are sitting on a 74% loss during that time.
Since its price has dipped substantially, MultiPlan's price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.3x might make it look like a buy right now compared to the Healthcare Services industry in the United States, where around half of the companies have P/S ratios above 2.3x and even P/S above 6x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/S.
NYSE:MPLN Price to Sales Ratio vs Industry June 5th 2024
How Has MultiPlan Performed Recently?
MultiPlan hasn't been tracking well recently as its declining revenue compares poorly to other companies, which have seen some growth in their revenues on average. It seems that many are expecting the poor revenue performance to persist, which has repressed the P/S ratio. So while you could say the stock is cheap, investors will be looking for improvement before they see it as good value.
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on MultiPlan.
Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
MultiPlan's P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 5.8% decrease to the company's top line. At least revenue has managed not to go completely backwards from three years ago in aggregate, thanks to the earlier period of growth. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
Shifting to the future, estimates from the sole analyst covering the company suggest revenue should grow by 6.7% over the next year. That's shaping up to be materially lower than the 9.6% growth forecast for the broader industry.
With this in consideration, its clear as to why MultiPlan's P/S is falling short industry peers. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on while the company is potentially eyeing a less prosperous future.
The Final Word
MultiPlan's P/S has taken a dip along with its share price. Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
As we suspected, our examination of MultiPlan's analyst forecasts revealed that its inferior revenue outlook is contributing to its low P/S. At this stage investors feel the potential for an improvement in revenue isn't great enough to justify a higher P/S ratio. The company will need a change of fortune to justify the P/S rising higher in the future.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for MultiPlan that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So if growing profitability aligns with your idea of a great company, take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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株主の一部には迷惑かけてしまったが、マルチプラン・コーポレーション(NYSE:MPLN)株は、1か月で28%減少し、同社にとってひどい状況が続いている。近年の下落により、株主にとっては壊滅的な12か月間を終え、その間に74%の損失を被っている。
大幅に下落したことから、現在MultiPlanの価格対売上高(P/S)比率は0.3倍となっており、アメリカの保険サービス業界では、約半数の企業が2.3倍以上のP/S比率を有し、さらに6倍以上のP/S比率を有する企業がかなり一般的であることを比較すると、今は買いと見えるかもしれない。それでも、低下したP/S比率には合理的な根拠があるかどうかを判断するためには、もう少し深く掘り下げる必要があるだろう。
NYSE:MPLNの売上高規模に対する価格対売上高比率と業界との比較(2024年6月5日)
最近のMultiPlanの業績はどうなっているの?
MultiPlanは、平均的に売上高が成長する他の企業に比べて収益が減少しており、株価対P/S比率が減少しているため、多くの人が収益性の悪いパフォーマンスが続くことを予想している。そのため、この株は安く見えるかもしれないが、投資家たちは良い価値と見なす前に改善を期待している。もし将来の予測値が知りたい場合は、MultiPlanに関する無料レポートをチェックするべきである。
今後のアナリストの予測を知りたい場合は、MultiPlanに関する無料レポートをチェックする必要がある。
低いP/S比率と収益予測が一致しているか?
成長が限定的であり、重要なことは業界よりも低いパフォーマンスの程度である場合、MultiPlanのP/S比率は一般的な数字となるだろう。
過去1年間、MultiPlanの売上高は5.8%の減少となっており、一定の成長期間を経て、3年前との集計では売上高が完全に後退しなかったことから、株主たちは不安定な中期成長率に満足していなかった。
将来については、同社の唯一のアナリストの見積もりでは、今後1年間の売上高が6.7%成長すると予想されている。そして、より広範な産業では9.6%の成長が予想されている。これらの理由から、MultiPlanのP/S比率が業界平均以下であることは明らかであり、同社が潜在的な不振な将来に向けて目を向けているということから、多くの投資家たちは保有することに不安を覚えているようだ。
このことを考えると、MultiPlanのP/S比率が業界平均を下回っている理由が明らかになる。昨今、同社が不景気な将来を見ている可能性がある中で、株式を保有し続けることに不安を感じる株主が多いとのことである。
最終的な言葉
MultiPlanのP/S比率は株価が下落したことによって下落した。数値のみを使って株式を売却するかどうかを決定することは賢明ではないが、同比率は同社の将来の見通しに関する実践的なガイドとなる場合がある。
我々が予想したとおり、MultiPlanのアナリスト予想を調べると、同社が持つ経済的価値としての見通しの悪さがP/S比率の低さに関与していることがわかる。この時点で、投資家たちは収益の改善に対する期待が高いとは思えず、P/S比率がさらに高く設定される正当性があるとは見なさない。同社にとって将来的にP/S比率がより高く設定されるには運の流れが変わる必要がある。
多少パレードを台無しにしてしまうことは避けたいが、MultiPlanに関する2つの注意点を見つけたので念のため注意してほしい。
最初に思い付いたアイデアではなく、素晴らしい会社を探すことが重要です。したがって、収益性の向上が素晴らしい会社のアイデアに合致する場合は、収益性が最近高まった面白い企業の無料リストをご覧ください(低P / E)
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