To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. Ergo, when we looked at the ROCE trends at Chemed (NYSE:CHE), we liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Chemed is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.24 = US$342m ÷ (US$1.7b - US$282m) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
So, Chemed has an ROCE of 24%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Healthcare industry average of 11%.
NYSE:CHE Return on Capital Employed June 4th 2024
Above you can see how the current ROCE for Chemed compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free analyst report for Chemed .
The Trend Of ROCE
Chemed deserves to be commended in regards to it's returns. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 24% and the business has deployed 70% more capital into its operations. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. You'll see this when looking at well operated businesses or favorable business models.
What We Can Learn From Chemed's ROCE
In summary, we're delighted to see that Chemed has been compounding returns by reinvesting at consistently high rates of return, as these are common traits of a multi-bagger. And since the stock has risen strongly over the last five years, it appears the market might expect this trend to continue. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
One more thing to note, we've identified 1 warning sign with Chemed and understanding it should be part of your investment process.
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マルチバガー株を探すには、ビジネスの根底にあるトレンドは何でしょうか?完璧な世界では、企業が事業により多くの資本を投資することを望みます。理想的には、その資本から得られる利益も増加しています。これは、収益を継続的に事業に再投資し、より高い収益を生み出すことができる複合機であることを示しています。そのため、Chemed(NYSE:CHE)のROCEトレンドを見ると、気に入りました。
使用資本利益率 (ROCE) の理解
ROCEとは何かよくわからない人のために、ROCEは企業が事業に使用した資本から生み出すことができる税引前利益の額を測定します。Chemedでのこの計算式は:
使用資本利益率=利息および税引前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.24 = 3億4200万米ドル÷(17億米ドル-2億8200万米ドル)(2024年3月までの過去12か月に基づく)。
つまり、ケメッドのROCEは 24% です。絶対的に見ると、これは素晴らしいリターンであり、ヘルスケア業界の平均である11%よりもさらに優れています。
NYSE:CHE 2024年6月4日の雇用資本利益率
上記では、Chemedの現在のROCEが以前の資本収益率とどのように比較されているかがわかりますが、過去から判断できることはそれほど多くありません。興味があれば、Chemedの無料アナリストレポートでアナリストの予測を見ることができます。
中華民国のトレンド
Chemedはその返品に関しては称賛に値します。過去5年間、ROCEは約24%と比較的横ばいで、事業に投入する資本は70%増えました。このようなリターンはほとんどの企業の羨望の的であり、このレートで繰り返し再投資してきたことを考えると、それはさらに良いことです。これは、よく運営されているビジネスや有利なビジネスモデルを見るとわかります。
ケメッドのROCEから学べること
まとめると、Chemedが一貫して高い収益率で再投資することでリターンを複利化してきたことを嬉しく思います。これらはマルチバガーに共通する特徴だからです。そして、過去5年間で株価は大幅に上昇しているので、市場はこの傾向が続くと予想しているようです。そのため、投資家はこれらの有望な傾向を認識しているようですが、それでもこの株にはさらなる調査が必要だと考えています。
もう1つ注意すべきことは、Chemedの警告サインを1つ特定しました。これは投資プロセスの一部であるべきだと理解しています。
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