When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 17x, you may consider CRA International, Inc. (NASDAQ:CRAI) as a stock to avoid entirely with its 28.9x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/E.
Recent times have been pleasing for CRA International as its earnings have risen in spite of the market's earnings going into reverse. The P/E is probably high because investors think the company will continue to navigate the broader market headwinds better than most. If not, then existing shareholders might be a little nervous about the viability of the share price.
NasdaqGS:CRAI Price to Earnings Ratio vs Industry June 4th 2024
Keen to find out how analysts think CRA International's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Is There Enough Growth For CRA International?
CRA International's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the market.
Retrospectively, the last year delivered a decent 8.1% gain to the company's bottom line. The latest three year period has also seen an excellent 69% overall rise in EPS, aided somewhat by its short-term performance. Accordingly, shareholders would have probably welcomed those medium-term rates of earnings growth.
Shifting to the future, estimates from the three analysts covering the company suggest earnings should grow by 2.6% over the next year. Meanwhile, the rest of the market is forecast to expand by 13%, which is noticeably more attractive.
With this information, we find it concerning that CRA International is trading at a P/E higher than the market. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with the growth outlook.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of CRA International's analyst forecasts revealed that its inferior earnings outlook isn't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as the predicted future earnings aren't likely to support such positive sentiment for long. Unless these conditions improve markedly, it's very challenging to accept these prices as being reasonable.
Having said that, be aware CRA International is showing 1 warning sign in our investment analysis, you should know about.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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アメリカの企業の約半数がP/E比率( "P / E ")が17倍以下である場合、CRA International、Inc.(NASDAQ:CRAI)は28.9倍のP / E比率を持つ株を完全に避ける必要があると考えられます。それにもかかわらず、より高く評価されたP / E比率に合理的な根拠があるかどうか判断するには、少し掘り下げる必要があります。
最近の時代は、市場の収益が逆行しているにもかかわらず、CRA Internationalの収益が上昇しているため、CRA Internationalにとって満足のいくものとなっています。P / E比率が高くなっているのは、投資家がこの企業が他よりも市場の逆風をうまく乗り切り続けると考えているためです。そうでなければ、既存株主は株価の生存力について少し神経質になるかもしれません。
NasdaqGS:CRAIの株価-利益比率対業種2024年6月4日
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CRA Internationalに十分な成長があるかどうか知りたいですか?
CRA InternationalのP / E比率は非常に強い成長が期待され、重要な市場よりもはるかに優れたパフォーマンスを発揮することが期待される企業に典型的であり、それが重要な理由です。
過去1年間では、会社の最下位のラインにまずまずの8.1%の利益が生まれました。また、過去3年間では、短期的なパフォーマンスの支援もあって、EPS全体が69%上昇しています。したがって、株主は中期的な収益成長率を歓迎する可能性があります。
将来に向けて、同社をカバーしている3人のアナリストからの見積もりでは、次の1年間で収益が2.6%成長すると予想されています。一方、市場の残りは13%の拡大が予想されており、顕著に魅力的です。
この情報に基づいて、CRA Internationalが市場よりも高いP / Eで取引されていることは懸念すべきです。おそらく、この企業の多くの投資家は、アナリストが示す以上に強気で、株式をどんな値段でも手放すつもりはありません。P / E比率が成長展望により一致したレベルに下落した場合、これらの株主が将来の失望に向けて自分自身を設定する可能性が高いです。
重要なポイント
ホルメルフーズのアナリスト予測を詳しく調べたところ、市場に合致する平均的な収益見通しは、高いP/Eに影響を与えていないことがわかりました。市場のような成長見通しを持つ場合、株価が下がるリスクがあります。これらの条件が改善しない限り、これらの価格を合理的なものとして受け入れることは困難です。
CRA Internationalのアナリスト予測の調査から、予想される未来の収益が長期的にはこのようなポジティブな感情を支持しなくなる可能性があるため、高いP / Eが同社の低迷する収益見通しに影響を与えていないことが明らかになりました。これらの条件が大幅に改善しない限り、これらの価格を合理的と見なすのは非常に困難です。
その一方で、投資分析においてCRA Internationalは1つの警告サインを示していますことに注意してください。
素晴らしい会社を探すことが重要であり、最初に出くわしたアイデアだけで投資を決めることは避けるようにしてください。最近の収益成長が強く(低P/E)], 有望な企業の無料リストを参照してください。
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