Activist investor Elliott Investment Management has taken a bold stance, buying a $2 billion stake in Japanese conglomerate SoftBank Group Corp (OTCPK:SFTBF) (OTCPK:SFTBY) and demanding a $15 billion share buyback, according to the Financial Times.
The underlying message? Investors like Elliott aren't convinced that SoftBank's Masayoshi Son has truly learned from past mistakes at the Vision Fund.
SoftBank's Optimistic Surge
SoftBank's stock has surged nearly 50% this year, buoyed by the impressive rally of Arm Holdings Plc (NASDAQ:ARM), the chip designer it controls, whose shares have more than tripled since going public last year.
This resurgence has reinvigorated Son, who is now diving into AI and robotics, with SoftBank flaunting a hefty $39 billion cash reserve and several AI deals on the table.
SoftBank's Big Moves in AI
SoftBank isn't just sitting on its cash; it's aggressively investing in AI.
The company announced five large AI-related deals, including a $200 million investment in healthcare data company Tempus AI, Reuters reports.
Son, inspired by Arm's success, envisions a $100 billion chip venture to compete with Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) and supply AI services.
In April 2024, SoftBank committed to developing a "world-class" Japanese-language generative AI model, planning to invest $960 million over the next two years to bolster its computing facilities, including purchasing advanced GPUs from Nvidia.
In May, SoftBank pledged $5 billion to AI after three years of losses, and it aims to invest $9 billion annually in AI while hunting bigger deals.
Noteworthy investments also include leading a $1.05 billion funding round for UK self-driving car startup Wayve and negotiating to acquire British chip designer Graphcore.
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SoftBank's AI Ambitions Vs. Investor Returns
SoftBank's strategy involves direct investments in strategically important companies, sometimes taking controlling stakes.
However, Son's latest moves have yet to convince all investors.
The critical question remains: how will SoftBank utilize its resources and cash reserve? Investing in new ventures, paying down debt, or buying back shares?
Despite its ambitious AI push, SoftBank's portfolio value lags, with a market cap of $91 billion, just half of its total asset value.
Son's reputation varies from moments of brilliance to occasional missteps. The success of Arm has boosted his image, but selling down its 90% stake could diminish value.
Plus, SoftBank's AI investments haven't hit the same heights as industry leaders like OpenAI. While Son seeks redemption, Elliott and other investors might simply want a solid return.
The clash between SoftBank's grand AI ambitions and Elliott's push for immediate returns will define the next chapter of this high-stakes saga.
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投資家のエリオット・マネジメントは、日本の複合企業ソフトバンクグループ株式会社(OTCPK:SFTBF)(OTCPK:SFTBY)に20億ドルの株式を買い、15億ドルの自社株買いを要求していると、フィナンシャル・タイムズは報じました。
その背後にあるメッセージは何でしょうか?エリオットなどの投資家たちは、ソフトバンクの孫正義氏がビジョン・ファンドでの過去の失敗から本当に学んでいるとは納得していないようです。
ソフトバンクの楽観的な急騰
アーム・ホールディングス株式会社(NASDAQ:ARM)の持ち株会社であり、昨年公開以来、株価が3倍以上に急騰したチップデザイナーを支配するSoftBankの株価は今年ほぼ50%上昇しました。
この復活は、孫氏を活気づけ、SoftBankは390億ドルの現金準備金を誇り、いくつかのAI案件を掲げ、現在AIとロボットに飛び込んでいる。
AIでのソフトバンクの大きな動き
ソフトバンクは現金に座っているだけではありません; 積極的にAIに投資しています。
同社は、医療データ会社Tempus AIに2億ドルを投資するなど、5つの大型のAI関連取引を発表しました。 ロイター報道。
成功したArmに感化された孫氏は、Nvidia Corp(NASDAQ:NVDA)に対抗する1000億ドルのチップベンチャーを想定し、AIサービスを提供することを目指しています。
2024年4月には、ソフトバンクが「世界に誇る日本語生成AIモデル」を開発すると承諾し、次の2年間で9.6億ドルを投資し、Nvidiaからの高度なGPUの購入を含むコンピュータ施設を強化する予定です。
5月には、3年間の損失の後、5億ドルをAIに拠出し、より大きな取引を探しながら年間90億ドルをAI投資に充てることを目指しています。
注目すべき投資は、英国自動運転車のスタートアップWayveの10億5000万ドルの資金調達ラウンドの主導と、英国のチップデザイナーGraphcoreの買収交渉です。
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ソフトバンクのAI野望と投資家のリターン
ソフトバンクの戦略は、戦略的に重要な企業への直接投資を含み、支配的な株式を持つことがある。
しかし、孫氏の最新動向は、すべての投資家を納得させるわけではありません。
重要な質問は依然として、SoftBankがそのリソースと現金準備金をどのように利用することができるか、新しいベンチャーに投資するか、借入金を返済するか、または株式を自社買い戻しするかですか?
野心的なAIプッシュにもかかわらず、ソフトバンクのポートフォリオ価値は、時価総額が910億ドルで、総資産価値の半分に過ぎません。
孫氏の評判は、素晴らしい瞬間から時折の失敗までさまざまです。 Armの成功は彼のイメージを高めましたが、90%の持ち株を売却することは価値を減らす可能性があります。
さらに、SoftBankのAI投資は、OpenAIなどの業界のリーダーと同じ高みに到達していません。 孫氏が救済を求める間、エリオットや他の投資家たちは単に安定したリターンを望んでいる可能性があります。
ソフトバンクの大きな人工知能の野望とエリオットの即時利益の追求との間の対立は、この高レベルの大騒ぎの次章を定義するでしょう。
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