智通财経アプリによると、最近、非必需品においてアメリカの消費者がより選り好みする傾向が増しており、小売業界の売り上げに顕著な差が現れています。

小売業者の直近の四半期の業績は、消費者が非必需品や「あればいい、なければ困る」商品に選り好みして購入していることを示しています。例えば、彼らは電子製品の消費をやめ、一方でずっと欲しかったワイドパンツにお金を費やしています。

この傾向は勃肯(BIRK.US)の靴、アバークロンビー・アンド・フィッチ(ANF.US)のワイドパンツ、Vuoriのスポーツウェアなどのファッション関連商品に有利に働きますが、ホームデポ(HD.US)やベストバイ(BBY.US)といった商品には有利ではありません。

研究会社EmarketerのアナリストZak Stamborは、「消費者は、いつ、どこで消費するかについて、選り好みするようになっています。彼らは安くない商品にお金を使うことをためらわず、Hokasの靴であろうと、勃肯の靴であろうと、どちらでも構わないようです。」と述べています。

市場調査会社GlobalDataによると、昨年同期と比べて、トレンド商品の需要が2024年第1四半期に衣装3.2％、スポーツ用品1.9％、靴類0.4％伸びたことがわかりました。

大型商品、特に生活空間に関連する商品は、消費者のショッピングリストから姿を消しています。昨年同期と比較して、第1四半期の電子製品の売り上げは1.9％、家庭用品の売り上げは4.2％減少しました。

Telsey Advisory GroupのアナリストJoseph Feldmanは、「アウトドア用火炙りグリル、庭具...テレビ、ソファ、ベッド（これらの商品の販売は）最近若干挑戦的になっています。それらの需要が前もって使用されてしまったため、我々は現在、需要のピークが低下しており、依然として低調な状況が続いているためです。」と述べています。

この傾向は特に小売業者の株価に顕著に現れています。アバークロンビー＆フィッチの株価が今年はほぼ倍になり、一方、ホームデポの株価は4.5％下落しました。

消費トレンドに追従する

先週、ノードストローム（JWN.US）の幹部は、同社が第1四半期のスポーツウェアと靴の売り上げは、Vuori、Hoka、アディダス(ADDYY.US)の一部の人気ブランドが牽引したことによるものだと述べました。その百貨店チェーンは、Roger Federerがイメージキャラクターのマイナースポーツシューズブランド、オン(ON.US)のスニーカーやSam Edelmanのサンダル、勃肯の靴を推奨する指定空間を店内に設けました。

MorningstarのアナリストDavid Swartzは、「アメリカの小売業界を全体的に総括すると、『強力な小売業者は好調であり、新製品を発表するブランドも順調に推移している』。百貨店などの他のブランドも、常に市場のトレンドに追いつこうとしています。」と述べています。

ディックススポーティンググッズ（DKS.US）は投資家の電話会議で、Hokaやオンのスニーカーなどの人気ブランドを提供し、その戦略を継続する計画だと表明しました。

先週、このスポーツ用品小売業者は、靴類やスポーツウェアの需要の強さにより、年間利益および売上高の予測を上方修正しました。その株価は今年、累計で45％近く上昇しました。

アナリストは、威富グループ(VFC.US)、Victoria's Secret(VSCO.US)、Under Armour (UAA.US)を含む他の小売業者の需要はまだ回復していないと述べています。それらのブランドで消費者が買い物する意欲が下がっている可能性があると述べています。

これら3つの小売チェーンの直近の四半期の売り上げは前年同期比で減少し、それにより消費者をよりよく引きつけるよう商品を調整する必要がありました。

今年4月に同社のCEOに復帰したUnder Armourの創業者Kevin Plankは、「私たちの今後の展開に関しては、Under Armourの発展に想像していたものではありませんでした。つまり、この混乱を利用して、私たちは私たちのブランドとビジネスを再建するために取り組むつもりです。」と述べています。

クレジットカードの消費傾向

クレジットカードのデータからも、小売業界は今年のスタートで好調不調が入り交じっていることがわかります。

ヘッジファンドとプライベートエクイティの顧客を持つニューヨークの調査会社Consumer Edgeは、約4000万のアメリカン・エキスプレスクレジットカード取引データを分析し、小売業界の勝者と敗者を見つけるために調査しました。レポートによると、5月28日までの6カ月間、消費者はVuoriスポーツウェアの支出が前年同期比約30％増加し、Skimsランジェリーの支出が25％増加したとされています。

Skimsは、金・カーダシアンの下にあるランジェリー会社であり、今年後半または2025年に上場する予定です。昨年、Skimsが投資会社ウェリントン・マネジメントと新しい資金調達について交渉していると報じられました。同社の評価額は約40億ドルです。

Consumer Edgeのデータによると、消費者はアバークロンビーアンドフィッチの製品、Hokaおよびアンダーアーマーの支出も前年比で増加しているとのことです。

しかしながら、同社は、消費者はヴィクトリアシークレットの製品の支出が中間を下回ったこと、アンダーアーマーの支出が高い減少率を示したこと、The North Faceが2桁中程度の減少を示したことを述べています。

服装やシューズ市場において、「より新しく、より小規模な企業がより良い結果を残し、より古い企業から市場シェアを奪っている」とConsumer Edgeの調査ディレクターのマイケル・ガンサーは述べています。