Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) has had a rough three months with its share price down 18%. But if you pay close attention, you might gather that its strong financials could mean that the stock could potentially see an increase in value in the long-term, given how markets usually reward companies with good financial health. In this article, we decided to focus on Aehr Test Systems' ROE.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Aehr Test Systems is:
18% = US$15m ÷ US$86m (Based on the trailing twelve months to February 2024).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.18 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
A Side By Side comparison of Aehr Test Systems' Earnings Growth And 18% ROE
To begin with, Aehr Test Systems seems to have a respectable ROE. Further, the company's ROE compares quite favorably to the industry average of 15%. This certainly adds some context to Aehr Test Systems' exceptional 71% net income growth seen over the past five years. We reckon that there could also be other factors at play here. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
As a next step, we compared Aehr Test Systems' net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 31%.
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. Is Aehr Test Systems fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is Aehr Test Systems Making Efficient Use Of Its Profits?
Given that Aehr Test Systems doesn't pay any regular dividends to its shareholders, we infer that the company has been reinvesting all of its profits to grow its business.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with Aehr Test Systems' performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see substantial growth in its earnings. Having said that, on studying current analyst estimates, we were concerned to see that while the company has grown its earnings in the past, analysts expect its earnings to shrink in the future. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) の株価は過去3か月間で18%下落しました。しかし、同社の財務状況が強いため、通常企業の財務状況が良好である場合、市場はその企業を報いる傾向があるため、長期的には株価が上昇する可能性があることに注意すれば、株価の下落には注意を払う必要があります。本稿では、Aehr Test SystemsのROEに焦点を当てています。
Aehr Test Systemsの収益成長と18%のROEを並べて比較すると、同社は相当なROEを持っているようです。さらに、同社のROEは、業種平均の15%に比べて非常に有利であることがわかります。これは、過去5年間にわたり71%の当期純利益成長が見られたAehr Test Systemsの驚異的な業績にも一定のコンテキストを加えるものです。そのほかの要因もあり得ますが、同社の配当比率が低いか、効率的に管理されているかもしれません。
次に、Aehr Test Systemsの当期純利益成長を業種平均と比較しましたが、同社の成長は業界平均の31%よりも高いことがわかりました。
企業に付加価値を与える根拠は、大きくは収益成長に関係しています。株主は、見込まれる収益の成長または減少が織り込み済みかどうかを確認することを試みる必要があります。そうすることで、その株が快晴に向かっているのか、沼地が待ち受けているのかがわかります。Aehr Test Systemsは、他の企業と公平に評価されていますか?これらの3つの評価指標があなたの判断に役立つかもしれません。
企業に価値を付加するための基盤は、大いに収益成長に関連しています。投資家は、予想される収益の成長または減少がすでに織り込まれているかどうかを確認する必要があります。そうすることで、株が快晴に向かっているのか、沼地が待ち受けているのかがわかります。Aehr Test Systemsは、他の企業と公正に評価されていますか?これら3つの評価指標があなたの判断に役立つかもしれません。
Aehr Test Systemsがその利益を効率的に活用しているかどうかを知りたいのであれば、同社が株主に定期的な配当を行っていないことから、同社はその利益すべてを事業拡大に再投資していると推測できます。
全セクターにわたってAehr Test Systemsは好成績を収めているため、私たちは同社のパフォーマンスに非常に満足しています。具体的には、同社が高い利益率で利益の大部分を再投資している点が好ましいです。これにより、同社の収益は大幅に成長しています。ただし、現在のアナリストの見積もりを調査したところ、同社は過去に利益を成長させたものの、将来的には利益が減少することが予想されていることがわかりました。その他の情報については、最新のアナリスト予測の可視化をチェックしてください。
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