富国国際のファンドマネージャーであるDmitry Solomakhinは、投資界で逆境を乗り越えた代表格であり、彼の投資戦略は独自で大胆であり、運営または財務的な問題に直面している企業への投資に焦点を合わせ、その方法が成功を収めています。彼の次の賭けは、AIの台頭によって打撃を受けた株式に投資することです。
データによると、Solomakhinが管理する世界価値逆向き基金のパフォーマンスは過去3か月間優れており、約11億ドルの価値を持っており、同業他社の99%以上を上回っています。 2021年4月末までに、同ファンドの最大の保有株はロールス・ロイスです。 事実、Solomakhinの賭けが大成功したことが証明されており、同ファンドの成績はロールス・ロイスと密接に関係しています。
ロールス・ロイスは、新型コロナウイルスによる供給チェーン上の課題に直面した後、一連の変革と経営改革を通じて、2022年末以来、株価は約400％急騰しました。Solomakhinは、インタビューで、「市場全般が見放した企業を探します。市場が見当違いと思う機会を見つけることに力を注いでいます。」と述べています。
ロールス・ロイスに加えて、Solomakhinは最近、AIの台頭によって打撃を受けた企業に注目しています。 例えば、Concentrixのアメリカのチャットボットサービスプロバイダーに投資しています。同社の株価は今年AI技術の普及により38％下落しています。
Solomakhinは指摘しています。「AIチャットボットが登場することにより、一部のサービスが時代遅れになると考える人もいる。これは抽象的な発言であり、具体的な状況の複雑性を無視しています。市場は一部のサービスに値がなくなったと考えるかもしれませんが、私は完全に同意していません。」さらに、Concentrix社はAIの効果に対する市場の反応が過剰だとの見方を示し、投資家がマクロ経済環境の会社の収益についてAIを過度に責めていると述べています。
もちろん、Solomakhinの投資ポートフォリオには英国の軍需企業Babcock International Groupも含まれており、同社の株価は2021年1月以降、170％以上の成長を達成しています。ただし、すべての投資が迅速に回収されるわけではありません。Solomakhinは、エリクソンは「価値の罠」と呼ばれ、過去10年間で株価が約20％下落したと説明していますが、同時期にストックホルムの基準指数は80％以上増えました。それでも、Solomakhinは「エリクソンの株式を保有し、長い間損していますが、簡単に投げ出すつもりはありません」と述べています。
富国国際に2006年に参加したSolomakhinは、最初に欧州株式の研究アナリストを務め、2012年から世界的な多様化したロングショートファンドの管理を開始しました。彼は、株式を平均的に保有する期間は3〜5年であり、過去1年間で投資ポートフォリオのリターンは19％であり、MSCIグローバル指数の上昇に追随しています。