Investors are often guided by the idea of discovering 'the next big thing', even if that means buying 'story stocks' without any revenue, let alone profit. But as Peter Lynch said in One Up On Wall Street, 'Long shots almost never pay off.' Loss making companies can act like a sponge for capital - so investors should be cautious that they're not throwing good money after bad.
In contrast to all that, many investors prefer to focus on companies like Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP), which has not only revenues, but also profits. Even if this company is fairly valued by the market, investors would agree that generating consistent profits will continue to provide Automatic Data Processing with the means to add long-term value to shareholders.
Automatic Data Processing's Earnings Per Share Are Growing
Generally, companies experiencing growth in earnings per share (EPS) should see similar trends in share price. Therefore, there are plenty of investors who like to buy shares in companies that are growing EPS. We can see that in the last three years Automatic Data Processing grew its EPS by 16% per year. That growth rate is fairly good, assuming the company can keep it up.
One way to double-check a company's growth is to look at how its revenue, and earnings before interest and tax (EBIT) margins are changing. It's noted that Automatic Data Processing's revenue from operations was lower than its revenue in the last twelve months, so that could distort our analysis of its margins. While we note Automatic Data Processing achieved similar EBIT margins to last year, revenue grew by a solid 7.1% to US$19b. That's progress.
The chart below shows how the company's bottom and top lines have progressed over time. To see the actual numbers, click on the chart.
NasdaqGS:ADP Earnings and Revenue History June 8th 2024
You don't drive with your eyes on the rear-view mirror, so you might be more interested in this free report showing analyst forecasts for Automatic Data Processing's future profits.
Are Automatic Data Processing Insiders Aligned With All Shareholders?
Since Automatic Data Processing has a market capitalisation of US$101b, we wouldn't expect insiders to hold a large percentage of shares. But we do take comfort from the fact that they are investors in the company. Holding US$96m worth of stock in the company is no laughing matter and insiders will be committed in delivering the best outcomes for shareholders. This should keep them focused on creating long term value for shareholders.
It's good to see that insiders are invested in the company, but are remuneration levels reasonable? Well, based on the CEO pay, you'd argue that they are indeed. Our analysis has discovered that the median total compensation for the CEOs of companies like Automatic Data Processing, with market caps over US$8.0b, is about US$14m.
Automatic Data Processing offered total compensation worth US$11m to its CEO in the year to June 2023. That comes in below the average for similar sized companies and seems pretty reasonable. While the level of CEO compensation shouldn't be the biggest factor in how the company is viewed, modest remuneration is a positive, because it suggests that the board keeps shareholder interests in mind. It can also be a sign of good governance, more generally.
Does Automatic Data Processing Deserve A Spot On Your Watchlist?
One important encouraging feature of Automatic Data Processing is that it is growing profits. The fact that EPS is growing is a genuine positive for Automatic Data Processing, but the pleasant picture gets better than that. With company insiders aligning themselves considerably with the company's success and modest CEO compensation, there's no arguments that this is a stock worth looking into. While we've looked at the quality of the earnings, we haven't yet done any work to value the stock. So if you like to buy cheap, you may want to check if Automatic Data Processing is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
There's always the possibility of doing well buying stocks that are not growing earnings and do not have insiders buying shares. But for those who consider these important metrics, we encourage you to check out companies that do have those features. You can access a tailored list of companies which have demonstrated growth backed by significant insider holdings.
Please note the insider transactions discussed in this article refer to reportable transactions in the relevant jurisdiction.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市場が公正とする中、Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) などの売上高だけでなく利益もある企業に注目する投資家が多いのはそのためです。この企業が公正に評価されているとしても、一貫した利益を生み出すことは株主に長期的な付加価値を提供すると同意する投資家が多いでしょう。
Automatic Data Processing のEPSは成長しています
一般的に、EPSが成長する企業は株価も同様に上昇する傾向があるため、EPSが成長する企業株を買う投資家がたくさんいます。過去3年間、Automatic Data Processingは年平均16%のEPS成長率を示しています。同社がこの成長率を維持できる場合、それはかなり良好な成長率です。
企業の成長を確認する方法の1つは、売上高や利益率などの変化を見ることです。Automatic Data Processingの売上高は過去12か月間よりも低かったため、利益率の分析に歪みが生じる可能性があります。ただ、EBIT利益率は昨年と同様になっていますが、売上高が7.1%増の190億ドルという好調な成長を遂げました。以下の表で、企業が時間とともにどのように収益と収益を成長させたかを見ることができます。詳細については、画像をクリックしてください。NasdaqGS:ADPのEarningsおよびRevenueの履歴は2024年6月8日をもってとなっています
SEHK:142 Earnings and Revenue History March 29th 2024
バックミラーに目をやっては運転できません。したがって、Automatic Data Processingの将来の利益を示すアナリスト予測が表示される無料レポートに興味を持つ方もいるでしょう。
Automatic Data Processingのインサイダーは全株主と同様の立場にありますか?
Automatic Data Processingの時価総額は1010億ドルであるため、インサイダーが多くの株式を保有していることは期待できません。ただし、同社の株主であることから、彼らがその企業に投資していることには安心感があります。会社株式の96百万ドル相当を保有していることは、彼らが株主のために最善の成果を提供することに献身していることを示しています。
インサイダーが会社に投資していることは良いことですが、報酬水準は合理的でしょうか?CEOの給与に基づいて判断すると、そのように思えます。当社の分析によると、Automatic Data Processingのような時価総額が80億ドルを超える企業のCEOの中央値の総報酬は約1400万ドルです。
2023年6月までの1年間でAutomatic Data ProcessingはCEOに合計1100万ドル相当の報酬を提供しました。これは同程度の企業と比較して平均以下で、かなり合理的だと思われます。CEOの報酬レベルが企業の評価にとって最大の要因であるべきではありませんが、控えめな報酬は株主の利益を重要視していることを示すポジティブな兆候であり、一般的には良いガバナンスの徴候でもあります。
Automatic Data Processingは、利益を増やしています。EPSが増加しているという事実は、Automatic Data Processingにとって本当にプラスのポイントですが、企業インサイダーが会社の成功に積極的に相当の投資をしており、CEOの報酬も控えめであることは、この銘柄を調べる価値があることを示唆しています。また、利益の質を評価しましたが、株式の評価を行うための作業はまだ行っていません。株価を安値で買うことを好む場合、その銘柄が業界平均に対して高P/Eまたは低P/Eで取引されているかどうか確認することをお勧めします。
Automatic Data Processingをウォッチリストに載せるべきでしょうか?
Automatic Data Processingの重要な魅力的な点は、利益が増えていることです。EPSが成長しているという事実は、Automatic Data Processingにとって本当にプラスのポイントですが、さらにすばらしいことに、企業インサイダーが会社の成功に積極的に相当の投資をしており、CEOの報酬も控えめであることは、この銘柄を調べる価値があることを示唆しています。利益の質を評価しましたが、株の価値を評価するための作業はまだ行っていません。買い物をするにあたり、その銘柄が業界平均に対して高P/Eまたは低P/Eで取引されているかどうか確認することをお勧めします。
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