Readers hoping to buy Baoshan Iron & Steel Co., Ltd. (SHSE:600019) for its dividend will need to make their move shortly, as the stock is about to trade ex-dividend. The ex-dividend date is usually set to be one business day before the record date which is the cut-off date on which you must be present on the company's books as a shareholder in order to receive the dividend. The ex-dividend date is important as the process of settlement involves two full business days. So if you miss that date, you would not show up on the company's books on the record date. Thus, you can purchase Baoshan Iron & Steel's shares before the 13th of June in order to receive the dividend, which the company will pay on the 13th of June.
The company's upcoming dividend is CN¥0.20 a share, following on from the last 12 months, when the company distributed a total of CN¥0.31 per share to shareholders. Based on the last year's worth of payments, Baoshan Iron & Steel has a trailing yield of 4.4% on the current stock price of CN¥6.99. Dividends are an important source of income to many shareholders, but the health of the business is crucial to maintaining those dividends. We need to see whether the dividend is covered by earnings and if it's growing.
Dividends are typically paid out of company income, so if a company pays out more than it earned, its dividend is usually at a higher risk of being cut. Baoshan Iron & Steel paid out 56% of its earnings to investors last year, a normal payout level for most businesses. That said, even highly profitable companies sometimes might not generate enough cash to pay the dividend, which is why we should always check if the dividend is covered by cash flow. Over the past year it paid out 139% of its free cash flow as dividends, which is uncomfortably high. We're curious about why the company paid out more cash than it generated last year, since this can be one of the early signs that a dividend may be unsustainable.
While Baoshan Iron & Steel's dividends were covered by the company's reported profits, cash is somewhat more important, so it's not great to see that the company didn't generate enough cash to pay its dividend. Cash is king, as they say, and were Baoshan Iron & Steel to repeatedly pay dividends that aren't well covered by cashflow, we would consider this a warning sign.
Click here to see the company's payout ratio, plus analyst estimates of its future dividends.
SHSE:600019 Historic Dividend June 9th 2024
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Businesses with shrinking earnings are tricky from a dividend perspective. If earnings decline and the company is forced to cut its dividend, investors could watch the value of their investment go up in smoke. Readers will understand then, why we're concerned to see Baoshan Iron & Steel's earnings per share have dropped 10% a year over the past five years. When earnings per share fall, the maximum amount of dividends that can be paid also falls.
The main way most investors will assess a company's dividend prospects is by checking the historical rate of dividend growth. In the last 10 years, Baoshan Iron & Steel has lifted its dividend by approximately 8.4% a year on average. Growing the dividend payout ratio while earnings are declining can deliver nice returns for a while, but it's always worth checking for when the company can't increase the payout ratio any more - because then the music stops.
To Sum It Up
Has Baoshan Iron & Steel got what it takes to maintain its dividend payments? It's definitely not great to see earnings per share shrinking. The company paid out an acceptable percentage of its income, but an uncomfortably high percentage of its cash flow over the past year. Overall it doesn't look like the most suitable dividend stock for a long-term buy and hold investor.
Although, if you're still interested in Baoshan Iron & Steel and want to know more, you'll find it very useful to know what risks this stock faces. To help with this, we've discovered 1 warning sign for Baoshan Iron & Steel that you should be aware of before investing in their shares.
A common investing mistake is buying the first interesting stock you see. Here you can find a full list of high-yield dividend stocks.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株主として配当を受け取るため、株式を購入するには、たしかな配当基準日の1ビジネス前に記録日を設定する必要があります。決算処理のプロセスが2日必要であるため、その日付を逃すと記録日に会社の帳簿上に表示されず、配当は受け取ることができません。したがって、 Baoshan Iron & Steel の株式は、6月13日の前に購入すれば、その会社は6月13日に支払う配当を受け取ることができます。
一株あたりの配当金はCN¥0.20であり、前の12か月間に同社が株主に配当金として合計CN¥0.31を支払ったことに続いています。過去一年間の支払い額を基に、Baoshan Iron & Steelのトレーリング利回りは、現在の株価CN¥6.99に対して4.4%です。配当は多くの株主にとって重要な収入源ですが、ビジネスの成長が維持するためにも重要です。配当が利益によってカバーされ、成長しているかどうかを確認する必要があります。
通常、企業の配当は会社の収益から支払われます。そのため、企業が稼いだ以上の配当を支払う場合、その配当は通常、削減のリスクが高くなります。Baoshan Iron & Steelは、昨年、利益の56%を投資家に支払い、ほとんどのビジネスにとって正常な支払いレベルです。しかし、儲かっている企業でも、配当を支払うための現金が十分にない場合があります。そのため、私たちは常に配当がキャッシュフローによってカバーされているかどうかを確認する必要があります。過去1年間に、フリーキャッシュフローの139%を配当金として支払い、不穏な高さになりました。昨年、企業が生成した現金よりも多くの現金を配当金として支払った理由について興味を持っています。これは配当が持続不可能な可能性がある初期の兆候の1つであるためです。
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SHSE:600019の歴史的な配当は、2024年6月9日
収益と配当は増加していますか?
減収するビジネスは、配当の観点からは扱いが難しいです。利益が減少し、会社が配当を削減せざるを得なくなると、投資家は投資の価値が失われるのを見ることになります。Baoshan Iron & Steelの一株当たりの利益は、過去5年間で年間約10%減少しています。一株当たりの利益が減少すると、支払うことができる最大の配当額も減少します。
ほとんどの投資家が企業の配当配当性を評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることです。過去10年間で、Baoshan Iron & Steelは平均年率約8.4%の配当を増やしています。利益が減少する中で配当支払比率を増やすことは、しばらくの間は素晴らしいリターンを提供することができますが、配当支払比率をもう増やせなくなったときには、音楽は止まってしまいます。
Baoshan Iron & Steelは、配当支払を維持するための十分な可能性があるのでしょうか?一株当たりの利益が減少しているのは明らかに良いことではありません。同社は収入の適切な割合を支払っており、過去1年間に現金流の不穏な高い割合を支払っています。全体的に、長期的な買い物と保持投資家にとってもっとも適した配当株とは思えません。
それでもBaoshan Iron & Steelに興味がある場合は、この株式が直面するリスクを知るのに非常に役立つ1つの警告サインが発見されるため、そのことを知ることは非常に役立つでしょう。
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