Private equity giants such as Blackstone Inc (NYSE:BX) have seemingly gobbled up everything in the United States market, from pet care to real estate, even eying a purchase of sports teams. The NYC-based investment management company has eyed a new opportunity: the Japanese market.
What Happened: Nikkei Asia reported that Blackstone is planning to invest $9.6 billion in Japan by 2027.
"There are a number of factors that have come together that have really accelerated growth in the Japanese economy as well as investment opportunities," Blackstone President Jonathan Gray told Nikkei. "It's been the return of inflation to the Japanese economy, the strength in the stock market, the policies under Prime Minister [Fumio] Kishida, which have encouraged individual Japanese to move from savers to investors, which we think is very important, the encouragement of companies to focus on return on equity and to look at selling noncore divisions."
The iShares MSCI Japan ETF (NYSE:EWJ) is up over 9% in 2024 and the Japanese Yen is as weak against the U.S. Dollar as it has been in several decades.
Why it Matters: Blackstone is not alone in pursuing opportunities in the Japanese market. Investment managers, including Bain Capital and KKR & Co Inc (NYSE:KKR), are increasingly favoring Japan rather than China and India for investment opportunities.
Carlyle Group, which has previously invested in Japan, saw an internal rate of return of 28%, compared with around 8% to 14% for major Carlyle funds with focuses in Europe or Asia, according to Nikkei.
Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK) (NYSE:BRK) has made several investments in Japan in recent years. CEO Warren Buffett famously prefers to invest in American companies, but a favorable Japanese interest rate environment led Berkshire to take stakes in the following Japanese conglomerates in 2020:
- Itochu Corp. (OTC:ITOCY)
- Mitsubishi Corp. (OTC:MSBHF)
- Mitsui & Co., Ltd (OTC:MITSY)
- Sumitomo Corp. (OTC:SSUMY)
- Marubeni Corp. (OTC:MARUY)
The late vice-chairman Charlie Munger championed Berkshire's Japanese investments.
"It was like having God just opening a chest and just pouring money into it," Munger said.
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ブラックストーン(NYSE:BX)などの企業グループは、ペットケアから不動産業まで、米国市場のあらゆるものをすでに手中にしているようです。さらに、スポーツチームの買収も検討しています。このNYCの投資管理会社は、新しい機会を見つけました。それが日本市場です。
日経アジアによると、ブラックストーンは2027年までに日本に96億ドルを投資する計画を立てています。
「日本経済の成長と投資機会が急速に加速した要因がいくつかあります。インフレが日本経済に戻り、株式市場が強いこと、岸田文雄首相の政策によって、個人の日本人が貯蓄家から投資家に変わることを奨励され、それは非常に重要だと思います。企業が資本利益に焦点を合わせ、非中核事業の売却を考えるよう奨励されていること。」とブラックストーンのジョナサン・グレイ社長は日経に語りました。
iシェアーズMSCIジャパンETF(NYSE:EWJ)は、2024年に9%以上上昇し、日本円は何十年もの間、米ドルに対して弱いままです。
ブラックストーンだけでなく、バンキャピタルやKKR&Co Inc(NYSE:KKR)などの投資マネージャーも、投資機会を追求するために、日本市場を中国やインドよりも好む傾向が増しています。
日本に投資したカーライルグループは、ニッケイによると、ヨーロッパやアジアを対象とする主要なカーライルファンドの利回りが8%から14%に対して、28%の内部収益率を達成しました。
バークシャーハサウェイ(NYSE:BRK)は、近年、日本に何度か投資を行っています。CEOのウォーレン・バフェット氏は、基本的にアメリカの企業に投資することを好みますが、有利な日本の金利環境がバークシャーを次の日本の企業グループに出資させました。
- 伊藤忠商事株式会社(OTC:ITOCY)
- 三菱商事株式会社(OTC:MSBHF)
- 三井物産株式会社(OTC:MITSY)
- 住友商事株式会社(OTC:SSUMY)
- 丸紅株式会社(OTC:MARUY)
バークシャーの日本投資を支援したチャーリー・マンガー副会長は、以下のように述べています。「それは神様が宝箱を開いて、お金を注ぐようなものだった」と。
また、米国の買収に従事する一般従業員に株式を授与することをブラックストーンが決定したことも報じられました。
人工知能によって生成された画像は、Midjourneyを介して生成されました。