6月7日、国家発展改革委員会などは、「鋼鉄産業エネルギー削減減炭素専門行動計画」「石油精製業エネルギー削減減炭素専門行動計画」「合成アンモニア産業エネルギー削減減炭素専門行動計画」「セメント産業エネルギー削減減炭素専門行動計画」を公布した。分析家は、温暖化対策のために鋼鉄、セメントのエネルギー消費企業に炭素削減計画を実施する一方、中国の転換とアップグレードにとって必要なことで、大手鋼鉄、セメントクラスの個別株式にとって肯定的な要因となると指摘している。旧態化した産業能力を淘汰することにより、市場占有率を向上させる。

具体的には、「鋼鉄産業エネルギー削減減炭素専門行動計画」は、2024年から2025年にかけて、鋼鉄産業のエネルギー削減、減炭素改造、エネルギー設備更新を実施し、約2000万トンの標準石炭相当の節約量と約5300万トンの二酸化炭素削減量を創出することを示唆している。2030年までに、主要鋼鉄エネルギー設備のエネルギー効率が先進水準に達し、1トンの鋼材の総合エネルギー消費量や炭素排出量が著しく低下し、高炉の酸素吹き込み技術、水素冶金技術などの先進的なエネルギー削減技術が突破される。同時に、鋼鉄生産能力置換政策を厳格に実施し、機械加工、鋳造、鉄合金などの名目での鋼鉄生産能力増加は許可されず、2024年には粗鋼生産量を引き続き規制する。

「セメント産業エネルギー削減減炭素専門行動計画」は、2025年までに、セメント熟料の生産能力を約18億トンに制限し、エネルギー効率基準水準以上の生産能力の割合を30％以上にし、基準以下の生産能力は技術改造または廃止する。2024年から2025年にかけて、セメント産業のエネルギー削減、炭素削減改造、エネルギー設備の更新を実施し、約500万トンの標準石炭相当の節約量と約1300万トンの二酸化炭素削減量を創出することを目指している。2030年までに、セメント産業の生産能力配置がさらに最適化され、エネルギー効率基準水準以上の生産能力占有割合が大幅に増加する。

分析家は、温暖化対策のために鋼鉄、セメントのエネルギー消費企業に炭素削減計画を実施する一方、中国の転換とアップグレードにとって必要なことで、大手鋼鉄、セメントクラスの個別株式にとって肯定的な要因となると指摘している。旧態化した産業能力を淘汰することにより、市場占有率を向上させる。

また、最近、国務院は、「2024〜2025年エネルギー削減、減炭素行動計画」を公布し、具体的には、「鋼鉄生産能力置換を厳格に実施し、『地条鋼』生産能力の復活を防ぐ」「14次5年計画前3年はエネルギー削減、炭素削減目標の達成度が低い地域は、14次5年計画後2年原則として鋼鉄生産能力を増やすことはできない」と明確に述べています。

最近、不動産業界を支援する政策が持続的に発表されており、中国人民銀行が3000億の住宅保証融資を設定した、上海、深圳などの都市は不動産政策の力点が大きく、鋼鉄産業の中期的需要が刺激されることがある。同時に、設備更新、改造の推進により、製造業による鉄鋼需要が増加する。輸出面では、2024年1-4月の輸出鋼材は3502.4万トンに上り、前年同期比で27.0%増加し、輸出が好調な状態が続いている。政策支持の下、鋼鉄不足が漸減する。

信達証券は、現在、鋼鉄業界は需要供給のショックなどに対応することに直面し、業界全体の利益は低下しているが、シリーズの「成長安定化」政策が深化していく中で、不動産は底打ちし、インフラ整備には中には安定的に増え、製造業が持続的に発展し、鋼鉄輸出が高水準で維持される等、鋼鉄需要の総量は安定化またはわずかに増加する可能性があり、平穏またはわずかにマージナルな増加局面が続くことが期待される。逆に平控政策の期待により鋼鉄供給の総量が緊迫する状況が続く一方、産業集積度が続けて強化され、鋼鉄の需要供給全体的な状況は引き続き安定するであろう。同時に、経済の高速発展や新生産力の傾向の中で、特にエネルギー周期、国産代替、高性能装置製造に利益を得る高い壁を持ち、付加価値の高い高品質鋼材は十分に恩恵を得ることができる。

同行は、将来の鋼鉄産業の産業構造は徐々に良好になると考えており、現在一部の会社が価値の低い地域にある一方で、現時点では構造的な投資機会がまだある。とりわけ、高い粗利率を持つ高級特殊鋼企業や、コスト管理が強く、規模効果を持っているリーディング鋼企業は、将来的に評価の修復の機会がある。

セメントに関して、国内のセメント市場価格は最近上昇し続けており、5月以降、中国北東部、中華地域、華南地域、西南地域のセメント価格が上昇している一方、一部の地域はまだ値上げを検討中です。2021年5月24日までに、中国全国のセメント平均価格は1トンあたり372元に達し、約12元上昇し、2四半期以来の新高を記録しました。新しいセメント国家標準は6月1日に適用され、その中では、普通のケイ酸塩セメントの混合材料投入量が修正され、強度のみを満たすことが求められていた以前から、組成に強制的な要件はありませんでした。投入量が6％以上20％以下となります。

一方、新しい国家規格の導入により、産業全体の原材料の利用率が高まり、新しい基準が適用された後、原材料使用量は75％未満にならず、前回の適用に比べて少なくとも10ポイント向上すると予想され、材料需要の増加に関連しておよそ2億トン増加する見込みであり、対応する産業基盤の利用率は11％向上すると予測され、過剰な産業基盤の圧力を一部緩和することができます。一方、材料に掺入される量や材料の質の要件の向上は、セメントの製造コストを増加させることになり、増加幅は10-30元程度になると予測されます。中小企業の経営により大きな圧力をかけることになると予想されます。

天风証券は、セメント価格がこの時期上昇した主な原因は原材料のコストの上昇によるため、前回の値上げに比べ、現在の値上げ範囲は広く、短期的にセメント価格上昇の勢いは続くと予測されており、企業の利益空間に与える影響はより大きくなる可能性があります。

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鞍鋼股份（00347）は、主に黒い金属冶金と鋼の加工に携わっており、年生産1,600万トンの鋼材、主に自動車板、家電板、コンテナ板、船舶板、パイプライン鋼、冷間圧延シリコン鋼などの精製鋼材の基地となっています。

中国建材（03323）は、セメント、軽量建材、ガラス繊維、複合材料、およびエンジニアリングサービスの事業を提供しており、販売範囲は全国に及び、インフラおよび不動産分野に供給されています。

海螺水泥（00914）は、セメントおよび商業用熟成材の生産および販売を主な事業としています。同社は銅陵、英徳、池州、宗陽、芜湖の5つの千万トン級の特大型熟成材基地を建設し、4つの12000トン生産ラインを安徽府芜湖、銅陵、広東省陽春市で建設しました。