Sonder Holdings Inc. (NASDAQ:SOND) ("Sonder" or the "Company"), a leading next-generation hospitality company that is redefining the guest experience through technology and design, today announced that it has entered into an amendment to its existing note and warrant purchase agreement (the "Financing") with a syndicate of investors, which provides for, among other things, additional commitments with an aggregate principal amount of $10 million, which will improve the Company's unrestricted liquidity.
Update on Portfolio Optimization Program
As announced in November 2023, Sonder implemented a portfolio optimization program to mitigate losses related to select underperforming properties and assess the Company's portfolio of rents relative to current operations and the existing market rents. As of June 10, 2024, the Company has signed agreements to exit or reduce rent for approximately 105 buildings (4,300 units), which is expected to lead to estimated annualized run-rate free cash flow improvements of over $40 million. The Company expects termination fees of less than $20 million associated with these agreements. Of the approximately 80 buildings (3,200 units) with finalized exit agreements, the Company has already exited approximately 60 buildings (2,300 units) and expects to exit the remaining buildings throughout the remainder of 2024.
Francis Davidson, Co-Founder and CEO of Sonder, said, "Sonder's business has shown remarkable resilience and we continue to take decisive action to optimize our cost structure and deliver sustainable positive free cash flow as soon as possible. The confidence from our investors is a testament to the force of our global brand and the meaningful progress we have made to strengthen our financial foundation. With a stronger balance sheet and an optimized lease portfolio, we are on the right path to achieve our financial goals while delivering Sonder's high-quality, design-forward guest experience in prime locations."
Sonder Holdings Inc.(NASDAQ:SOND)(「Sonder」または「当社」)は、技術とデザインによってゲストエクスペリエンスを再定義する先進的なホスピタリティ企業であり、本日、投資家シンジケートとの既存のノートと認可購入契約(「ファイナンシング」)の改正に参加したことを発表しました。 1,000万ドルの総元本額の追加コミットメントを提供する他の事項の中に含まれており、これにより、同社の無制限の流動性が改善されます。
ポートフォリオ最適化プログラムの更新
Sonderは、2023年11月に発表されたように、ポートフォリオ最適化プログラムを実施し、選択したパフォーマンスの低い物件に関連する損失を軽減し、現在の運営および既存の市場家賃に対する同社の賃貸ポートフォリオを評価しました。 2024年6月10日現在、同社は105棟(4,300ユニット)の建物からの退出または賃料削減の合意を締結しました。これにより、年間実行速度のフリーキャッシュフロー改善の見込み額が4,000万ドルを超えることになります。 これらの合意に関連する解除料金は、2000万ドル未満と予想されます。 最終的な退出合意を得た約80棟(3,200ユニット)のうち、同社はすでに約60棟(2,300ユニット)から退出し、残りの建物も2024年の残りの期間中に退出することを期待しています。
Sonderの共同創業者兼CEOであるFrancis Davidson氏は、「Sonderのビジネスは驚くほど強靭性を示し、費用構造を最適化し、持続可能なポジティブなフリーキャッシュフローをできるだけ早く提供するために決断的な行動を続けています。 投資家からの信頼は、グローバルブランドの力と、財務基盤を強化するために行った意義深い進展を証明しています。 より強力なバランスシートと最適化されたリースポートフォリオを持つことで、当社は正しい道を歩んでおり、東p地の高品質かつデザインに優れたゲストエクスペリエンスを提供しながら、財務目標を達成するために必要な要件を満たしています。」