China Wan Tong Yuan (Holdings) Limited (HKG:6966) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 74% gain and recovering from prior weakness. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 81%.
Since its price has surged higher, China Wan Tong Yuan (Holdings) may be sending very bearish signals at the moment with a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 39.6x, since almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios under 9x and even P/E's lower than 5x are not unusual. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
For instance, China Wan Tong Yuan (Holdings)'s receding earnings in recent times would have to be some food for thought. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on China Wan Tong Yuan (Holdings)'s earnings, revenue and cash flow.
Does Growth Match The High P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as China Wan Tong Yuan (Holdings)'s is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 20%. At least EPS has managed not to go completely backwards from three years ago in aggregate, thanks to the earlier period of growth. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
Weighing that recent medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 21% shows it's noticeably less attractive on an annualised basis.
In light of this, it's alarming that China Wan Tong Yuan (Holdings)'s P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are ignoring the fairly limited recent growth rates and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Key Takeaway
The strong share price surge has got China Wan Tong Yuan (Holdings)'s P/E rushing to great heights as well. Using the price-to-earnings ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
We've established that China Wan Tong Yuan (Holdings) currently trades on a much higher than expected P/E since its recent three-year growth is lower than the wider market forecast. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as this earnings performance isn't likely to support such positive sentiment for long. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, it's very challenging to accept these prices as being reasonable.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 4 warning signs for China Wan Tong Yuan (Holdings) you should be aware of, and 2 of them are a bit unpleasant.
If you're unsure about the strength of China Wan Tong Yuan (Holdings)'s business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
今月株価が74%の上昇で、前回の下落から回復したことにより、China Wan Tong Yuan (Holdings)の(HKG:6966)株主は喜ばしく思うでしょう。最近30日の株価変動により、年間の収益は非常に鋭い81%になります。
価格が急上昇しているため、China Wan Tong Yuan (Holdings)は現在、株価収益率(「P/E」)が39.6倍で非常に弱気なシグナルを送っている可能性があります。香港の全企業のうち、約半数の企業のP/E比率が9倍未満であり、P/E比率5倍以下も珍しくありません。ただし、P/E比率がかなり高いのは理由があるため、正当化されるかどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。たとえば、China Wan Tong Yuan (Holdings)の業績の低下は、最近では少し心配な食材になったかもしれません。一つの可能性は、P/E比率が高いのは、投資家が今後の近い将来、同社が広い市場をアウトパフォームし続けることを期待しているためかもしれないということです。そうでなければ、無駄な高い価格が支払われることになります。
アナリストの予測はありませんが、China Wan Tong Yuan (Holdings)の収益、売上高、キャッシュフローに関する無料のレポートをチェックすることで、最近のトレンドが今後の同社のためにどのようになっているかを確認できます。
成長が高いP/Eに合致しているか?
China Wan Tong Yuan (Holdings)のP/E比率が急に高くなった場合、企業の成長が市場を明確にアウトパフォームする軌道にある場合にのみ、本当に心地よく感じることができます。
このような状況の中、China Wan Tong Yuan (Holdings)のP/E比率が他の多くの企業よりも高くなっているということは懸念材料です。ほとんどの投資家は、最近の成長率の限られた水準を無視し、同社のビジネスの見通しの好転を期待しています。最近の収益トレンドの継続は、いずれ株価に大きな影響を及ぼすことになるため、これらの価格が持続可能であると仮定するのは、勇気のあることだけです。
重要なポイント
強い株価急騰により、China Wan Tong Yuan (Holdings)のP/E比率も急激に上がっています。単独で株価収益率を使用して、株式を売却すべきかどうかを決定するのは賢明ではありませんが、それは同社の将来の見通しの実用的なガイドになることがあります。
現在、China Wan Tong Yuan (Holdings)の直近3年間の成長率が市場全体の予測より低いため、同社は予想を上回る高いP/E比率で取引されています。この収益性能が長く続かないため、今後のポジティブな感情をサポートするためには、このように高いP/E比率は非常に心地よくないということが増しています。最近の中長期的な状況が著しく改善しない限り、これらの価格が合理的であるとするのは非常に困難です。
いつもリスクについて考える必要があります。たとえば、China Wan Tong Yuan (Holdings)には4つの警告サインがあり、そのうち2つは少し不快です。
China Wan Tong Yuan (Holdings)のビジネスの強さに不安がある場合は、当社が見逃した他の企業のために、ソリッドなビジネスの基礎を持つ株式のインタラクティブリストを調べてみることもできます。
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