June 12th – $OCEAN FRESH BERHAD (0312.MY)$ is set to launch an initial public offering (IPO), with the subscription period running from June 12th to June 20th. The company plans to issue a total of 50,050,000 new shares. Out of these, 10,510,000 shares will be available for application by the Malaysian public; 1,710,000 shares will be made available for eligible directors, employees, and individuals who have contributed to the success of Ocean Fresh; and 37,830,000 shares will be offered to selected investors through a private placement. The shares are priced at RM 0.28 each, with a minimum subscription of 100 shares per lot.
Company Profile
Ocean Fresh Berhad is an established frozen seafood processor and trader, with its inception dating back to the early 2000s. The company's operations are anchored in its main processing facilities, which have grown to include advanced equipment such as semi-contact blast freezers and cold rooms to meet substantial production demands. Ocean Fresh Berhad offers a range of products, processed from locally wild-caught seafood, and markets these under the "Sea Planet" brand, as well as through private labels and unbranded lines.
Ocean Fresh Berhad has demonstrated a staunch commitment to quality and adherence to international standards, achieving significant certifications such as HACCP, GMP, FDA, and HALAL, which have supported its expansion into global markets, including the EU, Asia Pacific, the US, and beyond.
According to a report by Providence, the company has captured a 2.7% share of Malaysia's seafood processing industry, underpinned by a comprehensive global network of suppliers and customers. Ocean Fresh Berhad's processing capabilities are impressive, boasting an annual production capacity of approximately 18,000 tonnes of frozen seafood products. This capacity is supported by a fleet of 18 semi-contact blast freezers and a cold storage capacity of 1,700 tonnes, ensuring the company's ability to meet the demands of a diverse and expanding customer base.
Financial Information
In terms of financial performance, Ocean Fresh Berhad's total revenue for the fiscal years 2020 to 2022 were RM 94.055 million, RM 158.469 million, and RM 156.330 million respectively. During the same timeframe, the company's net profits were RM 2.403 million, RM 4.020 million, and RM 5.581 million. The profit CAGR from 2020 to 2022 was approximately 52.4%.
Industry Overview
The seafood processing industry in Malaysia grew at a CAGR of 10.1% between 2015 and 2022, from RM2.9 billion in 2015 to RM5.7 billion in 2022. The industry size declined in 2022 as a result of lower demand for seafood as there was a significant rise in prices of seafood, particularly for fishes, in the year. The significant seafood price increase was due to a lack of availability of wild-caught seafood due to unfavourable weather conditions, and lack of labour supply which was caused by the travel restrictions that were implemented to curb the Coronavirus disease (“COVID-19”). Moving forward, PROVIDENCE estimates that the seafood processing industry in Malaysia will grow from an estimated RM6.2 billion in 2023 to reach RM7.4 billion by 2025, at a CAGR 9.2% between 2023 and 2025.
Utilisation of proceeds
According to the prospectus, the company intends to allocate the net proceeds from the share offering for the following purposes: capital expenditure for a new cold storage facility, meet working capital requirements, and allocated for estimated listing expenses.
The company plans to allocate a portion of the gross proceeds from its Public Issue for the purchase of raw materials, which include fresh and frozen seafood. These raw materials represent a significant portion of the Group's total cost of sales, accounting for approximately 92.44% to 93.72% during the Financial Years.
In line with the Group’s business expansion strategy, the company is looking to allocate a portion of the gross proceeds from its Public Issue towards partially financing the construction of a new cold storage facility on PSFD Land 1.
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6月12日 - $OCEAN FRESH BERHAD (0312.MY)$初期公開株式（IPO）を開始し、申し込み期間は6月12日から6月20日まで実行中です。同社は新株式合計50,050,000株を発行する計画で、そのうち10,510,000株がマレーシア一般市民からの申し込みに利用可能で、1,710,000株がオーシャンフレッシュの成功に貢献した資格のある取締役、従業員、個人が利用でき、37,830,000株が選択された投資家に非公募発行によって提供されます。株価は1株あたりRM 0.28で、最小の申し込み単位は100株です。
企業概要
Ocean Fresh Berhadは、2000年代初頭に設立された確立された冷凍食品の加工業者および貿易会社です。同社の業務は、半接触型ブラストフリーザーや冷却室などの高度な設備を含む主要な加工施設に根差しており、豊富な生産需要に対応するために成長しています。Ocean Fresh Berhadは、地元の野生のシーフードから加工された製品の範囲として「Sea Planet」ブランドで提供し、さらにプライベートラベルやブランドのないラインでも販売しています。
Ocean Fresh Berhadは、品質に対する強い取り組みと国際基準への遵守を実証し、HACCP、GMP、FDA、HALALなどの重要な認証を取得しており、EU、アジア太平洋地域、米国などのグローバル市場への進出を支援しています。
Providenceによると、同社はマレーシアのシーフード加工業界の2.7％シェアを占め、包括的なグローバルネットワークのサプライヤーや顧客に支えられています。Ocean Fresh Berhadの加工能力は印象的であり、年間約18,000トンの冷凍シーフード製品の生産能力を誇っています。18の半接触型ブラストフリーザーと1,700トンの冷蔵庫キャパシティによって、多様で拡大する顧客基盤の需要に応えることができます。
財務情報
財務パフォーマンスに関しては、Ocean Fresh Berhadの2020年から2022年の総売上高は、それぞれRM 94.055百万、RM 158.469百万、およびRM 156.330百万でした。同じ期間に、同社の純利益は、RM 2.403百万、RM 4.020百万、およびRM 5.581百万でした。2020年から2022年の利益CAGRはおよそ52.4％でした。
業種の概要
マレーシアのシーフード加工業界は、2015年から2022年のCAGRで10.1％成長し、2015年の29億リンギットから2022年の57億リンギットに到達しました。同業界の規模は、特に魚介類の価格が大幅に上昇したことで、2022年に減少しました。魚介類の価格の上昇は、有利な天候条件がないため野生のシーフードが入手困難であったこと、および新型コロナウイルス感染症を抑制するために実施された渡航制限による労働力不足が原因でした。PROVIDENCEは、マレーシアのシーフード加工業界が2023年に推定57億リンギットから2025年までに9.2％のCAGRで7.4億リンギットに成長すると予測しています。
調達策の利用
目論見書によると、同社は株式公開による純収益を以下の目的のために割り当てる予定です：新しい冷蔵施設の資本支出、運転資本要件の満たし、上場費用の見積もりに割り当てられます。
同社は、パブリックオファリングからの総売り上げの一部を生鮮および冷凍シーフードを含む原材料の購入に充てる予定です。これらの原材料は、販売総コストの約92.44％〜93.72％を占めています。
グループの事業拡大戦略に沿って、同社はPSFD Land 1での新しい冷蔵施設の建設を部分的に資金調達するために、パブリックオファリングからの総売上の一部を割り当てることを検討しています。
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