With a price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.8x Hutchison Port Holdings Trust (SGX:NS8U) may be sending bullish signals at the moment, given that almost half of all the Infrastructure companies in Singapore have P/S ratios greater than 2x and even P/S higher than 4x are not unusual. However, the P/S might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
SGX:NS8U Price to Sales Ratio vs Industry June 12th 2024
How Hutchison Port Holdings Trust Has Been Performing
While the industry has experienced revenue growth lately, Hutchison Port Holdings Trust's revenue has gone into reverse gear, which is not great. It seems that many are expecting the poor revenue performance to persist, which has repressed the P/S ratio. If this is the case, then existing shareholders will probably struggle to get excited about the future direction of the share price.
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on Hutchison Port Holdings Trust.
Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
There's an inherent assumption that a company should underperform the industry for P/S ratios like Hutchison Port Holdings Trust's to be considered reasonable.
Taking a look back first, the company's revenue growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 13%. This has erased any of its gains during the last three years, with practically no change in revenue being achieved in total. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
Looking ahead now, revenue is anticipated to climb by 1.8% each year during the coming three years according to the two analysts following the company. With the industry predicted to deliver 13% growth each year, the company is positioned for a weaker revenue result.
With this in consideration, its clear as to why Hutchison Port Holdings Trust's P/S is falling short industry peers. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on while the company is potentially eyeing a less prosperous future.
The Final Word
While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
As expected, our analysis of Hutchison Port Holdings Trust's analyst forecasts confirms that the company's underwhelming revenue outlook is a major contributor to its low P/S. At this stage investors feel the potential for an improvement in revenue isn't great enough to justify a higher P/S ratio. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Hutchison Port Holdings Trust (1 is potentially serious!) that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So if growing profitability aligns with your idea of a great company, take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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現在、シンガポールのインフラ企業の半数近くがP/S比率が2倍以上、4倍以上も珍しくない中、ハッチソン・ポート・ホールディングストラスト(SGX:NS8U)のP/S比率は0.8xであり、強気シグナルを発している可能性があります。しかし、P/S比率が低い理由については、さらなる調査が必要です。
SGX:NS8Uの売上高倍率と業種の比較、2024年6月12日
ハッチソン・ポート・ホールディングストラストの業績履歴について
業界全体の売上高に成長が見られる中、ハッチソン・ポート・ホールディングストラストは売上高がマイナス成長のため、業績の不振が懸念され、P/S比率が低く抑えられています。このような状況下では、現在の株価の未来的な方向に興味を持つ株主は少なくなります。ハッチソン・ポート・ホールディングストラストのアナリストが今後どのような予測を出しているのか、無料レポートで確認できます。
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低いP/S比率と収益予測が一致しているか?
ハッチソン・ポート・ホールディングストラストのP/S比率が妥当だと考えられるようになるには、業界全体よりも劣る業績を上げることが期待されます。
まずは過去の業績を振り返ってみると、前年の売上高成長率は13%の減少と振るわず、過去3年間に得た利益もほぼゼロに近い水準です。株主は中期的な成長率が不安定であることに不満を持っていたと考えられます。
今後に関しては、今後3年間で売上高が2人程度成長すると、アナリスト2人が予測しています。成長率は業界全体の13%よりも低く、売上高の見込みが弱いため、ハッチソン・ポート・ホールディングストラストはP/S比率で業界と比べて遅れている状況にあります。
このため、ハッチソン・ポート・ホールディングストラストのP/S比率が業界と比べて遅れていることは明らかです。株主の多くは、企業が将来的に成功しない可能性がある中、保有することに不安を感じており、これによってP/S比率が低く抑えられていると考えられます。
最終的な言葉
売上高比率は、株式を購入するかどうかの決定的な要因であるべきではありませんが、収益の期待値のバロメーターとして十分な能力を持っています。
当社のハッチソン・ポート・ホールディングストラストのアナリスト予測分析によれば、業績の予想通り、売上高が振るわないため、P/S比率が低くなっていると考えられます。将来的に売上高が改善する可能性がないため、株価が急騰することはないでしょう。
ポジティブな見通しを持っていますが、ハッチソン・ポート・ホールディングストラストについて、慎重に注意すべき3つの警告サインがあることが判明しました。
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