Needham & Co. analyst Mike Matson upgraded Haemonetics Corporation (NYSE:HAE) from Hold to Buy with a price target of $112.
The analyst says that Haemonetics has reaffirmed its "high-20%" FY26 operating margin goal. To reach this, the company must improve by approximately 600 basis points from its FY24 margin of 21.1%, writes the analyst.
While the analyst earlier doubted the company's ability to reach this target, the product mix analysis has bolstered their confidence.
The analyst has identified two key factors influencing the company's gross margin, which includes the reduction in lower-margin Plasma sales to CSL and the expansion of higher-margin Interventional Technologies sales.
These factors alone could improve gross margins by about 400 basis points by FY26. Combined with 200 basis points of operating leverage, HAE should meet its 27%+ operating margin target by then, says the analyst.
Also, Matson says that the CSL headwind is manageable and already incorporated into consensus estimates.
The analyst anticipates multiple expansions as Haemonetics's quarterly results demonstrate progress toward achieving its FY26 target.
Matson estimates EPS of $4.60 for FY25 and $5.53 for FY26.
Investors can gain exposure to the stock via Neuberger Berman ETF Trust Neuberger Berman Small-Mid Cap ETF (NYSE:NBSM) and SPDR S&P Health Care Equipment (NYSE:XHE).
Price Action: HAE shares are up 4.55% at $87.21 at the last check Wednesday.
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Needham & Co.のアナリスト、マットソン氏は、Haemonetics Corporation (NYSE:HAE) をHoldからBuyに格上げし、価格目標を112ドルに設定しました。
分析家によると、ヘモネティクスは「高い20％」のFY26営業利益率目標を再確認しています。これに到達するために、同社はアナリストが書いたとおり、FY24の21.1％から約600ベーシスポイントの改善を必要とします。
アナリストは以前、同社がこの目標に到達する能力に疑問を持っていましたが、製品ミックス分析により、彼らの自信が強まりました。
アナリストは、低いマージンのプラズマ販売をCSLに減らし、高いマージンの介入技術販売を拡大するという2つのキーファクターが、同社の粗利率に影響を与えていると特定しています。
これらのファクターだけでもFY26までに粗利率が約400ベーシスポイント向上する可能性があります。アナリストは、200ベーシスポイントの運用レバレッジを加えると、HAEは27％以上の営業利益率目標を達成するはずだと述べています。
また、マットソン氏は、CSLの不利な状況は管理可能で、既にコンセンサス見通しに組み込まれていると述べています。
アナリストは、ヘモネティクスの四半期業績がFY26の目標達成に向けた進展を示すたびに、複数の拡大が予想されます。
マットソン氏は、FY25のEPSを4.60ドル、FY26のEPSを5.53ドルと見積もっています。
投資家は、Neuberger Berman ETF Trust Neuberger Berman Small-Mid Cap ETF (NYSE:NBSM)とSPDR S&P Health Care Equipment (NYSE:XHE)を通じてこの株式に露出することができます。
株式の価格動向：HAEの株価は、水曜日の最終確認時点で4.55％上昇し、87.21ドルになっています。
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