Goldman Sachs analyst Kash Rangan reiterated a Buy rating on Rubrik, Inc. (NYSE:RBRK) with a price target of $48.
Yesterday, Rubrik reported a quarterly EPS loss of $1.58 versus a year-ago loss of $1.48 and sales of $187.31 million, up from $135.74 million in the year-ago period.
Rubrik said it sees a second-quarter EPS loss of $0.50-$0.48 vs. market estimates of $0.50 loss and revenue of $195 million to $197 million versus estimates of $194.89 million.
The analyst says that despite the recent softening sentiment in the software sector due to several weaker-than-expected off-cycle prints, they maintain a positive outlook on the quality of Rubrik's results.
The analyst writes that Subscription ARR outperformance beats their expectations by 4%, and Contribution Margin outperformance exceeds expectations by 500 basis points, and there is a 21-point beat on Free Cash Flow Margin compared to consensus.
However, management indicated strong linearity in the first quarter, with relatively stable macro conditions and a healthy pipeline. Given the recent negative data points from the software sector, exercising caution seems prudent at this early stage in the year, writes the analyst.
Despite potential challenges, Rangan expects Rubrik to outperform its improved ARR guidance thanks to its position as a next-gen data security platform, accelerating large deal activity, and sustainable Net Revenue Retention over 120%.
The analyst says the company is positioned for long-term ARR growth of over 20% and achieving over 20% operating margins as its base matures.
The analyst revised EPS loss estimates to $2.30 from $1.61 for FY25, $1.50 from $1.19 for FY26 and $0.82 from $0.64 for FY27.
Price Action: RBRK shares are down 6.11% at $33.11 at the last check Wednesday.
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ゴールドマンサックスグループのアナリスト、Kash Rangan氏は、Rubrik, Inc. (nyse:RBRK) に対する買いの格付けを48ドルの目標株価で繰り返しました。
Rubrikは、昨日、1株あたり1.58ドルの四半期のEPS損失を報告し、前年同期の1.48ドルの損失と比較して、売上高は1億8,731万ドルでした。前年同期の1億3,574万ドルから増加しました。
Rubrikは、市場予測の0.50ドルの損失に対して、第2四半期のEPS損失が0.50ドルから0.48ドルの間になり、売上高は1億9,500万ドルから1億9,700万ドルになると述べていますが、市場予想は1億9,489万ドルです。
アナリストは、いくつかの予想よりも弱いオフサイクルプリントが原因で、ソフトウェアセクターの最近の感情の沈静化にもかかわらず、Rubrikの結果の質に対する前向きな見通しを維持していると述べています。
アナリストは、サブスクリプションARRのアウトパフォーマンスが期待を4%上回り、貢献マージンのアウトパフォーマンスが期待を500ベーシスポイント上回り、フリーキャッシュフローマージンでもコンセンサスに比べて21ポイント上回ると書いています。
ただし、マネジメントは1四半期のラインリアリティが強く、比較的安定したマクロ状況と健全なパイプラインを示しています。ソフトウェアセクターからの最近のネガティブなデータポイントを考慮すると、アナリストは、今後の課題に対して慎重であることが年初にあたる現時点では賢明だと述べています。
潜在的な課題にもかかわらず、Rangan氏は、次世代データセキュリティプラットフォームとしての立ち位置、大型取引活動の加速、持続的なネット収益保持率 120% 以上により、改善されたARRのガイダンスを上回ると予想しています。
アナリストは、同社が基盤の成熟度に応じて20%以上の長期的なARR成長を見込み、20%以上の運営利益率を達成すると述べています。
アナリストは、FY25のEPS損失予想を1.61ドルから2.30ドルに、FY26のEPS損失予想を1.19ドルから1.50ドルに、FY27のEPS損失予想を0.64ドルから0.82ドルに修正しました。
株価:水曜日の最終確認時点で、RBRK株は33.11ドルで6.11%下落しています。
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