第一上海は、三一重装の2024-26年の株主純利益予測額を21.93億～25.34億元/29.58億元に調整しました。
証券会社第一上海の調査レポートによると、三一重装（00631）の「買い」の格付けを維持し、2024年/2025年/2026年の売上高予測を2684.8億元/3209.7億元/38,6.01億元に調整し、株主純利益予測を21.93億元/25.34億元/29.58億元に調整し、目標株価を8.12香港ドルに調整しました。「三一重装」は新興装備事業、石油&ガス事業の発展潜力に基づき、鉱山装備板、物流装備板の注文残高が充実しており、同社のスマート化、国際化、電動化の戦略の推進、そして港湾市場の安定的な成長を踏まえ、同行は、同社の中長期的な成長を引き続き見込んでいます。
First Shanghaiの主要な見解は以下の通りです：
23年は収益の新記録を達成し、1四半期の収益は予想を下回った:
同社は2023年において、収益が202.77億元に達し、前年同期比で30.5%増加し、総利益率は26.9%となり、前年同期比で3.5ポイント向上し、株主純利益は19.29億元で、前年同期比で15.9%増加し、過去最高の業績を達成しました。主にスマート化および電動化製品が市場に浸透し、ものづくり、鉱山車、大型車および大型港湾機械製品の収益が大幅に増加し、国際化が継続的に向上することによる国際販売収益の大幅な増加が主な要因です。2024年第1四半期には、同社の収益は51.29億元となり、前年同期比で5.7%減少し、総利益率は24.9%となり、前年同期比で0.5ポイント向上し、株主純利益は4.86億元となり、前年同期比で24.7%減少し、煤炭産業の景気に影響を受けて、鉱山装備板の収益が予想を下回ったため、業績は予想を下回りました。
主要事業は引き続き成長しています:
同社のコア製品の競争力と市場シェアはさらに向上しました。2023年には、同社の鉱山装備板は118億元の収益を上げ、前年同期比で19%増加しました。そのうち、鉱山車の販売は大幅に増加し、売上高は400億元となり、前年同期比で38%増加し、海外鉱山車の売上高は6.5億元となり、前年同期比で311%増加し、同社は現在、中国最大の鉱山車サプライヤーとなりました。その後の市場ビジネスは急速に成長し、売上高は15.8億元となり、前年同期比で40%増加し、総利益率は39%となり、前年同期比で2ポイント向上しました。同社の物流装備板の年間収益は580億元で、前年同期比で26%増加しました。吊り上げ・高さ調整機器は第一のブランドを維持し、吊り上げ・高さ調整機器の総利益率は6.2ポイント向上し39%、高さ調整機器の総利益率は32%となり、前年同期比で7ポイント向上しました。
海外ビジネスでは、物流装備板は急成長を遂げ、売上高は35.5億元となり、前年同期比で69%増加しました。そのうち、小型港機の売上高は前年同期比で34%増加し、大型港機も35%増加し、テレスコピックハンドラは前年同期比で260%増加しました。2023年には、大型港機の受注高は26.4億元となり、過去最高を記録し、PSA、HPH、APMTなどで共計7億元相当の大型港機受注を獲得し、注文残高が充実しています。