投資家は、インフレ減速を経済のソフトランディングの持続の予兆と見なし、米連邦準備制度理事会（FRB）の強硬な政策に関する懸念が薄れたと考えています。
最新の市場リアルタイム・パルス調査によると、97人の受訪者の半数以上が、FRBがどのような対策を取っても、S&P 500指数が2024年に14％の上昇を実現すると述べ、4人の受訪者の内1人は、FRBの緩和政策が株式市場の繁栄の鍵であると考えています。
投資家は米国債券の反発にも、楽観的な見方をしています。62％の人が、ブルームバーグ米国国債指数が今後2年連続で上昇すると予測し、既に0.8％以上下落しています。
5月の消費者物価指数の大幅な減速により、株式市場と債券市場が上昇することが動力となりました。トレーダーたちは、このためFRBが今年2回の利下げをするとの見方を強めていますが、FRBのドットプロットは、2024年に1回の利下げが予想されることを示しています。
FRB議長のジェローム・パウエルは、消費者物価指数の報告を歓迎し、最近のデータが今より有利であることを指摘しました。また、労働市場や物価への圧力が予想よりも早く緩和された場合、FRBは迅速に調整を行う準備ができていると示唆しました。
BlackRock Investment Instituteのグローバル・ヘッドであるSalman Ahmed氏は、報告書で、パウエル議長がデータフローの重要性、特にインフレに関して、リアルタイムの市場情報を重視する姿勢を示したと述べ、市場がFRBの方針に依存することが今後も続くだろうと指摘しています。
FRBの決定とパウエル議長のスピーチ後、S＆P 500指数は0.9％上昇し、初めて5,400ポイントを突破しました。同時に、米国10年債券の満期利回りは4.25％を下回り、4月初め以来の最低水準に低下しました。
大幅なインフレ減速により、債券市場に対する信頼が回復しており、長期国債市場に対する悲観的な見方は薄れています。しかし、増発債券の見通しは米国債券市場に対する主要な懸念点です。多くの受訪者は、赤字の膨張が長期国債に重大な影響を与えると予測し、三分の一以上の受訪者は、供給問題が利下げの効果を弱めるだろうと述べています。
投資家は、人工知能のブームによる株市場の弾力性に対する信頼を集中させています。テクノロジー企業などS＆P 500の一部の銘柄の株価が上昇する一方、半数近くの受訪者が、それ以外の株式市場は今年、利下げが本格的に始まらない限り、後退するだろうと考えています。$エヌビディア (NVDA.US)$、$アップル (AAPL.US)$大型のテクノロジー企業などの株式価格が急上昇したことにより、投資家は股市の強さを信じています。しかし、ほとんどの受訪者は、本格的な利下げが始まらなければ、非技術株価は今年、後退するだろうと予測しています。