木曜日（6月13日）、アジア市場のオイル先物市況は狭いレンジで揺れ動いており、現在の取り引きは78.32ドル/バレル付近で推移している。石油相場は中東地域の緊張状態が継続することで支援を受け、水曜日には急騰後に下落しました。相場は、早朝に2％近く上昇し、約2週間ぶりの高値をつけましたが、米連邦準備制度理事会（FRB）の2日間の会議を終えた声明が、利下げ開始が遅くなる可能性があることを示唆したため、ほとんどの上昇幅を取り戻すことになりました。

ブレント原油先物は0.68ドル、または0.83％高の82.60ドル/バレルで決済し、終値は82.52ドル/バレルであり、上昇率は約0.35％、米国原油先物は78.32ドル/バレルで終了し、上昇率は約0.18％でした。

石油輸出国機構（OPEC）とその同盟国で構成されるOPEC+同盟が減産措置を段階的に取り下げると発表した後、先週の石油相場は2％以上下落しました。しかし、OPEC+が生産政策逆転の可能性があると発表した後、相場は下落から反転し、過去5日間で相場は5％以上上昇しました。また、地政学的な懸念も相場を支えました。

アメリカの国務長官であるブリンケン氏は、ハマスがアメリカ支持のイスラエルとガザ地区の停戦案に多くの修正案を提出し、そのうちのいくつかは実行不可能だと述べ、調停者がこれらの意見の相違を解消する決意があることを補足しました。

ハマスの幹部であるハムダン氏は、ハマスが停戦提案に新しい考えを出したと否定しました。彼はAl-Arabyテレビ局とのインタビューで、ハマスの立場を再び拒否されたのがイスラエルであり、米国政府とイスラエルがガザの永久停戦の青写真に対する「任意の約束」を回避するために一緒になったことを非難しました。

ホワイトハウスの国家安全保障担当官サリバン氏は、ハマスが提供したいくつかの改正案は「予想通りであり、他のいくつかの改正案は国連安全保障理事会の決議に概要されている内容とは大きく異なります」と述べました。国連安保理は、月曜日にバイデン大統領が提案した停戦計画を支持しました。

エジプトの2人の安全局関係者は、ハマスが停戦計画について書面でアメリカに保証を提供することを望んでいると報じられました。

水曜日の早い時間に、ハマスの政治局員であるIzzat al-Rishq氏は、ハマスのアメリカ提案に対する公式の回答は「責任ある、真剣的で積極的であり、協定に達するための幅広い道を開いた」と述べ、合意に至るための取り組みを支援しました。

バイデンの提案は停戦を想定した上で、段階的にガザ地区にとどまるイスラエルの人質を解放することを提案しています。しかし、それについて交換されるべきパレスチナ人が、イスラエルに拘束されていることも提案され、最終的には戦争を永久に終了させることを構想しています。

ブリンケン氏は、いくつかの変更提案により、ハマスは以前の協議で受け入れた条項を変更しようとしたと述べました。

「ハマスは1つの単語で回答できたはずです：はい」とブリンケン氏は言います。「代わりに、ハマスは約2週間待ってから多くの変更を要求し、その中にはハマスが以前に採用していた立場を超えるものもありました。」

アメリカは、イスラエルがアメリカの提案を受け入れたと述べていますが、イスラエルは公式に発表していません。ブリンケン氏は、米国が数週間以内にガザの戦後管理と再建について提案すると述べています。「我々はガザ紛争が終わった後の日々に向けて計画を立てなければなりません。我々は計画を早急に立てる必要があります」と彼は付け加えました。

主要国は、中東のより広範な戦争を防ぐために紛争を解決するための努力を加速しています。レバノンとイスラエルの国境での敵対行動は危険な爆発点です。

イランの支援を受けたレバノンのヒズボラは水曜日に多数のロケット弾をイスラエルに発射し、ヒズボラの高級戦闘地帯指揮官が殺害されたことへの報復としています。イスラエルは、その後、レバノンのシューティングゾーンを攻撃しています。ヒズボラの幹部Hashem Safieddineは、組織がイスラエルに対して行動を拡大すると誓いました。

国連の調査報告書によると、イスラエルとハマスはガザで戦争犯罪を犯しており、イスラエルの行動は多数の民間人の死をもたらし、反人道行為にあたります。

外交官たちが停戦協定を締結するなか、イスラエルは引き続きガザの中部と南部を攻撃し続けています。地元の住民は、イスラエル軍が水曜日にガザ各地を爆撃し、タンクがラファ市の北に進出したと述べています。

しかし、FRBは利下げを開始する予定を12月まで延期することにより、市場参加者は失望しました。政策決定者は、今年は1回のみ25bp減少すると予想しています。また、インフレを抑制するために、より多くの制限を設ける必要があると認識されています。

早い時期に公表されたアメリカの消費者物価指数（CPI）は、9月のFRBの利下げに強力な影響を与えました。

Matador Economicsの経済学者であるTim Snyder氏は、「パウエルの発言にFRB声明にない内容があった場合、委員会内で利率方向について意見の不一致が生じる可能性があります。」と述べています。

EIAのデータも原油相場に圧力をかけています。EIAは水曜日に述べたところによると、6月7日までの週に原油在庫が370万バレル増加し、4.597億バレルに達し、分析家の予想は100万バレルの減少でした。アメリカの先週のガソリン在庫は260万バレル増加し、2.335億バレルに達し、分析家の予想は90万バレルの増加でした。

ただし、長期的には、EIA、国際エネルギー機関（IEA）、OPECが今週2024年のグローバルな原油供給と需要のバランスについて最新情報を発表し、グローバルな原油在庫が減少すると予想されています。原油在庫は減少すると予想されています。

IEAは水曜日に、世界の原油需要は2029年にピークに達し、翌年から縮小し、2030年には原油供給能力が需要を大幅に上回ると発表しました。

IEAによると、2030年までに石油供給能力はほぼ1億1.4百万バレル/日に達し、その年の年次石油報告書で予測された需要量よりも800万バレル/日多くなるとされています。

IEAのBirol長官は、「最新データに基づく予測によると、この十年間には深刻な供給超過が生じ、石油会社は業務戦略と計画を変更する必要がある可能性があることを示唆しています。」と述べました

IEAは、2029年に原油需要の急増が1億5,600万バレル/日に達し、2030年には電気自動車の利用が増加し、効率が向上し、発電に石油が不要となることからわずかに縮小すると予測しています。

IEAは2024年の原油需要の増加予測を1日あたり96万バレルに下方修正しました。これは、先進国の消費が低調であるためであり、2022年には経済の低迷と環境に配慮したエネルギー使用によって1,000万バレル/日の増加が見込まれているためです。

BOK Financialのアナリスト、デニス・キスラーは、「IEAが2030年までに石油の供給過剰と眠っている能力を出すことを主張したが、これは油価にとって不利である。しかし、大半のトレーダーは疑問的な姿勢を取っている。なぜなら、世界の製油所の需要に加え、電気自動車の成長が鈍化しているようであるからである。」と述べています。

シティグループは、Brent原油先物価格が来年60ドル/バレルの水準まで下落する可能性があると予想しています。そして、地政学的衝突や供給過剰による影響を受けて、Brent原油の先物価格は第3四半期には82ドルで安定したままで、その後下落し、来年さらに圧迫されるとのことです。シティグループは、石油価格の下落リスクに対する投機取引のための投資を提案しています。

本日の取引では、米国の初期失業保険申請件数の変動と5月のPPIデータに注目し、FRBの役員たちの発言に注意し、FRBの決定に対する市場の更なる解釈に注目する必要があります。また、地政学的情勢に関するニュースにも注意を払う必要があります。

（米国の原油製品の日足チャート、出典：イーウィットネス）

08:48、WTI原油は1バレル78.32ドルで取引されています。