What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. So when we looked at FLEX LNG (NYSE:FLNG) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for FLEX LNG, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.085 = US$214m ÷ (US$2.7b - US$154m) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
Thus, FLEX LNG has an ROCE of 8.5%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Oil and Gas industry average of 13%.
Above you can see how the current ROCE for FLEX LNG compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering FLEX LNG for free.
What Does the ROCE Trend For FLEX LNG Tell Us?
While in absolute terms it isn't a high ROCE, it's promising to see that it has been moving in the right direction. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 8.5%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 102%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
The Bottom Line On FLEX LNG's ROCE
To sum it up, FLEX LNG has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
On a separate note, we've found 2 warning signs for FLEX LNG you'll probably want to know about.
While FLEX LNG may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
長期にわたって価値が増える株を特定するには、どのようなトレンドに注目すべきでしょうか?通常、増加傾向にある資本のトレンドに注目したいと思います。つまり、これらのビジネスタイプは複利計算機械であり、利益を連続的に再投資して、より高い利回りで成長を続けています。それはと言って、McCormick(NYSE:MKC)について第一印象で収益のトレンドを見ても、どのように増加しているかにはあまり張り付いていませんが、もう少し詳しく見てみましょう。資本利回り (ROCE)とは何ですか?わからない方には、ROCEは企業が事業に使用する資本から、税引き前利益をどれだけ生成できるかを測定します。アナリストは以下の式を使用して、Bumi Armada BerhadのROCEを計算します。「ROCE = 利息や税金を除いた利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)」。増え続ける売上高(revenue)はROCEのトレンドの中にあります。このように見ると、優れたビジネスモデルと豊富な収益性の高い再投資機会を持つ企業であることを示しています。しかし、Clearway Energy(NYSE:CWEN.A)を調査した結果、現在のトレンドが多倍化の形に合致していないと判断されました。NYSE:HD Return on Capital Employed 2024年4月10日その資本の利用に対する収益率(ROCE)。これは、ビジネスにおいて、収益を継続的に再投資し、より高いリターンを生成することができる複利計算の装置であることを示しています。そこで、FLEX LNG (NYSE:FLNG)のROCE傾向を調べたところ、私たちは非常に好感を持ちました。
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