Wolfe Research's latest analysis of 3M Company (NYSE:MMM) marked a significant upgrade in the company's outlook, shifting the rating from "Peer Perform" to "Outperform" and establishing a robust year-end 2024 price target of $125 per share.
What To Know: Key to Wolfe Research analyst Nigel Coe's optimistic outlook is the appointment of Bill Brown as CEO of 3M, renowned for his successful tenure at L3Harris.
Coe believes Brown's operational expertise will drive margin improvements and potentially expand the company's valuation multiple, setting the stage for enhanced profitability in the medium term.
Following the spin-off of 3M's Healthcare business (SOLV), the Wolfe Research analyst conducted a detailed reassessment, raising the firm's fiscal year 2024 EPS estimate to the upper end of the range of $6.80 to $7.30. Looking further ahead, Coe sees a path to EPS of $8.73 by 2026, reflecting a high single-digit compound annual growth rate without overly aggressive operational assumptions.
Despite acknowledging challenges such as modest growth trends and significant legal liabilities totaling $21 billion, Coe asserted that 3M's current valuation remains attractively discounted.
The Wolfe Research analyst's $125 price target is based on a conservative 13.5x multiple of estimated 2025 EBITDA. The upgrade follows the analyst firm's previous upgrade from "Underperform" in August 2023, underscoring newfound confidence in the company's prospects.
MMM Price Action: 3M shares closed Thursday up 0.34% at $101.55, according to Benzinga Pro.
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ウルフ・リサーチが3Mカンパニー(NYSE:MMM)の最新分析を行い、ターゲットを「Peer Perform」から「アウトパフォーム」に大幅に引き上げ、2024年末の1株あたり125ドルのシェア価格を予想しています。
ウルフリサーチのアナリスト、ナイジェル・コー氏が楽観的な見通しを持つ理由として、3MのCEOにビル・ブラウン氏を迎えたことが挙げられます。ブラウン氏はL3ハリス社の成功した在任期間で知られています。
コー氏は、ブラウン氏の運営の専門知識が利益率の向上を促進し、企業の見通しを拡大する可能性があると考えています。これにより、中期的に収益性が向上することになります。
3Mのヘルスケアビジネス(SOLV)の分離後、ウルフリサーチのアナリストは詳細な再評価を行い、同社の2024会計年度のEPS見積もりを6.80ドルから7.30ドルのレンジの上限に引き上げました。コー氏は、非常に積極的な運営上の仮定をしなくても、2026年までにEPS 8.73ドルへの道筋が存在すると考えており、高い単桁の年率で複利成長する可能性があるとしています。
3Mの成長トレンドの緩やかさや、210億ドルに上る法的負債など、課題があるとは認めつつも、コー氏は3Mの現在の価値評価が引き続き魅力的にディスカウントされていると主張しています。
ウルフ・リサーチのアナリスト会社は、2023年8月の「アンダーパフォーム」からの前回の引き上げに続き、3Mの見通しに対する信懇智能が新たに高まったことを示す、「アウトパフォーム」に格上げされました。コー氏の125ドルの価格設定は、推定2025年のEBITDAの保守的な13.5倍を基にしています。
3Mの株価は、Benzinga Proによると、木曜日に0.34%上昇し、101.55ドルで終了しました。
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