When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 17x, you may consider Hello Group Inc. (NASDAQ:MOMO) as a highly attractive investment with its 5x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/E.
Hello Group certainly has been doing a good job lately as its earnings growth has been positive while most other companies have been seeing their earnings go backwards. It might be that many expect the strong earnings performance to degrade substantially, possibly more than the market, which has repressed the P/E. If not, then existing shareholders have reason to be quite optimistic about the future direction of the share price.
NasdaqGS:MOMO Price to Earnings Ratio vs Industry June 14th 2024
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Is There Any Growth For Hello Group?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as depressed as Hello Group's is when the company's growth is on track to lag the market decidedly.
Retrospectively, the last year delivered virtually the same number to the company's bottom line as the year before. Whilst it's an improvement, it wasn't enough to get the company out of the hole it was in, with earnings down 13% overall from three years ago. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Shifting to the future, estimates from the eleven analysts covering the company suggest earnings should grow by 4.0% per annum over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to expand by 10% per annum, which is noticeably more attractive.
In light of this, it's understandable that Hello Group's P/E sits below the majority of other companies. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on while the company is potentially eyeing a less prosperous future.
The Bottom Line On Hello Group's P/E
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
As we suspected, our examination of Hello Group's analyst forecasts revealed that its inferior earnings outlook is contributing to its low P/E. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. Unless these conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Hello Group that you need to be mindful of.
Of course, you might also be able to find a better stock than Hello Group. So you may wish to see this free collection of other companies that have reasonable P/E ratios and have grown earnings strongly.
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アメリカにおいて株価収益率(「P/E比」とも呼ばれます)が17倍を超える企業が半数近く存在する状況で、Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO)は5倍のP/E比で非常に魅力的な投資先と考えられます。ただし、高い割引率に合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があります。
Hello Groupは確かに最近業績が好調で、多くの他の企業が業績の悪化に直面している中で、利益成長を見せています。これは、強い利益成長が市場よりも格段に低いP/E比に抑えられることを多くの人が予想しているためかもしれません。もし市場よりも業績が悪化すると予想される場合、既存の株主は株価の将来的な上昇に非常に楽観的な理由を持っています。
NasdaqGS:MOMOのP/E比と業種の比較 2024年6月14日
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Hello Groupの成長はあるのでしょうか?
Hello GroupのP/E比が押し下げられると本当に安心できるのは、企業の成長が市場を明確に下回る見込みがある場合だけです。
昨年度は前年度とほぼ同じ数字が企業の利益に届けられ、これは以前の3年間に比べて全体的に利益が13%減少したため、改善にはなりましたが、企業がいる穴から立ち上がるのに十分な成果ではありません。したがって、最近の利益成長は企業にとって望ましくないものであると言えます。
将来については、同社をカバーしている11人のアナリストの予測によると、次の3年間で利益は年率4.0%増加すると予想されています。一方、市場全体は年率10.0%拡大する見込みであり、より魅力的なものとなっています。
このような状況のために、Hello GroupのP/E比が他の企業に比べて低くなっていることは理解できます。多くの株主は、企業が将来的に不況に陥る可能性がある中で保有することに不安を感じていたためです。
Hello GroupのP/E比についての要点
ホルメルフーズのアナリスト予測を詳しく調べたところ、市場に合致する平均的な収益見通しは、高いP/Eに影響を与えていないことがわかりました。市場のような成長見通しを持つ場合、株価が下がるリスクがあります。これらの条件が改善しない限り、これらの価格を合理的なものとして受け入れることは困難です。
我々が予想したように、Hello Groupのアナリスト予想の調査により、劣る利益見通しが低いP/E比に対して貢献していることが明らかになりました。現時点では、利益の改善見込みが十分に高くないため、投資家はP/E比を引き上げる十分な理由がないと判断しているようです。それらの条件が改善しない限り、これらのレベルを中心に株価に対するバリアとなるでしょう。
私たちはあまり悲しいことを言いたくありませんが、Hello Groupについて1つの警告信号を発見しました。
もちろん、Hello Groupよりも優れた株式を見つけることができるかもしれません。したがって、合理的なP/E比を持ち、利益成長が強力な他の企業の無料コレクションをご覧になることをお勧めします。
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