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Brown & Brown (NYSE:BRO) Shareholders Have Earned a 23% CAGR Over the Last Five Years

ブラウン・アンド・ブラウン（nyse:BRO）の株主は過去5年間で年平均23％のCAGRを獲得しています。

Simply Wall St ·  06/15 09:31

企業の株式を購入する場合、会社が失敗する可能性があるため、お金を失うかもしれないことに留意する価値があります。しかし、適正な価格で高品質の企業の株式を購入すると、100％以上の利益を得ることができます。素晴らしい例の1つがBrown＆Brown、Inc.（NYSE：BRO）です。この企業では、5年間で株価が174％上昇しました。

長期的に株主のリターンが基礎ビジネスの成績に合わせているかどうかを決定するために、企業の基礎的なファンダメンタルズも調べる価値があります。

ベンジャミン・グラハムの言葉を借りると、「短期間では、市場は投票機であり、長期間では、それは秤量機です。」市場のセンチメンタルが時間とともにどのように変化したかを調べる方法の1つは、企業の株価と一株当たり利益（EPS）の相互作用を見ることです。

株価が上昇している5年間で、Brown＆Brownは株式の複利EPS成長率が年平均19％に達しました。このEPS成長率は、株価の年平均22％の増加にかなり近いです。これは、企業に対する投資家の感情があまり変わっていないことを示しています。実際、株価は主にEPS成長を反映しているようです。

会社の1株当たりの収益（時間が経過するにつれて）は、以下の画像に示されています（正確な数字を表示するにはクリックしてください）。

一株利益成長
NYSE：BRO 2024年6月15日のEarnings Per Share Growth

昨年、内部関係者が大量の株式を購入したことは、肯定的だと考えています。それでも、将来の収益は、現在の株主がお金を稼ぐかどうかにとって、はるかに重要です。Brown＆Brownの収益、売上高、および現金フローに関する無料レポートを参照することをお勧めします。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

株価収益率だけを測定するだけでなく、投資家は総株主収益率（TSR）も考慮する必要があります。株価収益率は株価の変化のみを反映するのに対し、TSRには配当の価値（再投資された場合）、割引された資本調達または分割の利益が含まれます。配当を支払う株式については、TSRがより完全な画像を提供します。実際、Brown＆Brownの過去5年間のTSRは184％であり、先に述べた株価収益率を上回っています。そして、配当支払いがその差異を主に説明していることを推測することは、賞品はありません。

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

Brown＆Brownの株主は、1年間に合計株主収益率37％を受け取っていることを報告できて嬉しく思います。もちろん、それは配当を含んでいます。 5年間の年間平均利回り23％よりも良い結果であり、最近は企業がより良くなっていることを示していると楽観的な見方をする人もいます。株価を長期的な視点でビジネスパフォーマンスの代替指標として見ることは非常に興味深いと思います。しかし、真の洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。それでも、Brown＆Brownが私たちの投資分析で1つの警告サインを示していることに気をつけてください。

株式を買っている役員がいる企業はたくさんあります。管理下にある小型株式会社の低評価リストを見逃さないようにしましょう。

この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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