What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Ergo, when we looked at the ROCE trends at TJX Companies (NYSE:TJX), we liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for TJX Companies:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.30 = US$6.0b ÷ (US$30b - US$10b) (Based on the trailing twelve months to May 2024).
Thus, TJX Companies has an ROCE of 30%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 13% earned by companies in a similar industry.
NYSE:TJX Return on Capital Employed June 16th 2024
Above you can see how the current ROCE for TJX Companies compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering TJX Companies for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
It's hard not to be impressed by TJX Companies' returns on capital. The company has employed 23% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 30%. Now considering ROCE is an attractive 30%, this combination is actually pretty appealing because it means the business can consistently put money to work and generate these high returns. You'll see this when looking at well operated businesses or favorable business models.
Our Take On TJX Companies' ROCE
In short, we'd argue TJX Companies has the makings of a multi-bagger since its been able to compound its capital at very profitable rates of return. And long term investors would be thrilled with the 119% return they've received over the last five years. So even though the stock might be more "expensive" than it was before, we think the strong fundamentals warrant this stock for further research.
TJX Companies does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for TJX Companies that you might be interested in.
長期的に価値が増幅する可能性のある株を特定するために、私たちはどのような早期トレンドに注目すればよいのでしょうか？ まず、増加している資本雇用利益率（ROCE）が証明されていることが必要です。次に、資本雇用の拡大基盤が必要です。つまり、会社が継続的に再投資できる収益性の高いイニシアチブがあるということです。これは、複合機の特性です。したがって、私たちはTJX Companies（NYSE:TJX）のROCEトレンドを見たとき、私たちは気に入りました。
Return On Capital Employed（ROCE）とは何ですか？
ROCEとは何かわからない人のために、ROCEはビジネスに投入された資本から事前税益を生成する会社の量を測定します。アナリストは、TJX Companiesについてこの式を使用して計算します：
投下資本利益率=利息と税引前利益（EBIT）÷（総資産-流動負債）
0.30 = US$6.0b ÷ (US$30b - US$10b)（2024年5月の過去12か月を基にしています）。
したがって、TJX CompaniesのROCEは30％です。 それは素晴らしいリターンであり、さらに、同様の業種の企業が得た13％の平均を上回っています。
NYSE:TJX Return on Capital Employed June 16th 2024
上記の図表は、TJX Companiesの現在のROCEが過去の資本利回りと比較してどのようになっているかを示していますが、過去から得られる情報には限りがあります。興味があれば、誰でもTJX Companiesについてのアナリストの予測を無料でチェックできます。
ROCEのトレンドがどのように変化してきたかに関しては、ROCEが絶対的にまだ低いとしても、正しい方向に向かっていることが良いことです。これらの数字は、過去5年間で、ROCEがおよそ同じ投下資本を使用しながら42％成長したことを示しています。つまり、ビジネスは同じ額の資本からより高い収益を生成しており、会社の効率が向上していることを証明しています。ただし、ビジネスがより効率的になっていることは素晴らしいことですが、持続的な成長のための内部投資の領域が不足している可能性もあるため、これについて深く調べる価値があります。
TJX Companiesの資本利回りに感銘を受けないのは難しいです。同社は過去5年間で資本を23％増やし、その資本利回りは30％で安定しています。ROCEが30％と魅力的なことを考慮すると、この組み合わせは実際にはかなり魅力的です。つまり、ビジネスは一貫してお金を投資し、これらの高いリターンを生み出すことができるということです。これは、運営が良好なビジネス、または好ましいビジネスモデルを見るときに見ることができます。
私たちが考えるに、TJX Companiesは非常に収益性の高い資本を複利化できたため、マルチバッガーの発展基盤があります。さらに、長期的な投資家は過去5年間で受け取った119％のリターンに大喜びするでしょう。株価が以前よりも「高価」になっているかもしれませんが、強力なファンダメンタルズはこの株をさらに調査する価値があると私たちは考えています。
TJX Companiesにはいくつかのリスクがありますが、興味がある人はTJX Companiesに1つの警告を見つけました。
tjxカンパニーにはリスクがありますが、TJX Companiesについて1つの警告サインが発見されました。興味があるかもしれません。
