グローバル半導体市場の持続的な上昇に伴い、台湾積体電子は値上げの可能性を示唆し続け、市場の期待も上昇しています。

最新のリサーチレポートによれば、モルガン・スタンレーは今後数年間のepsの見通しを大幅に引き上げ、同社の目標株価を新台湾ドル1080に引き上げました。データセンターおよび人工知能の需要の加速、特にN3およびN5プロセス技術の価格上昇、および先進的なパッケージング技術（CoWoS）価格の上昇に基づいていると分析されています。$タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$台湾セミコンダクターマニュファクチャリングのepsが今後数年間上昇すると予測し、jpモルガンチェースは同社の目標株価を新台湾ドル980から1080に引き上げました。これは、データセンターおよび人工知能の需要が加速し、特にN3およびN5製造プロセス技術の価格上昇や、先進的なパッケージ技術（CoWoS）の価格の上昇を考慮した結果です。

シティグループのアナリスト、Laura Chenは、目標株価を12％引き上げ、1150新台湾ドルにしました。

截稿時、タイワンセミコンダクターマニュファクチャリングの株価は940.00新台湾ドルから950.00新台湾ドルの間で変動し、モルガン・スタンレーの予想からは約14％〜21％の上昇余地がありました。アメリカ株式市場では、台湾セミコンダクターは前日比3％近く上昇し、夜間市場ではさらに1％以上上昇しています。

価格の上昇により、粗利率が50％から60％に上昇するでしょう。

具体的には、JPモルガンは、2024年、2025年、2026年の台湾積体電子のEPS予想をそれぞれ3％、9％、8％引き上げました。

リサーチレポートによると、2025年以降、N3およびN5プロセス技術の価格がわずかに上昇し、5％未満の増加が予想されています。同時に、CoWoSの価格も約10％上昇すると予想されます。

報告書は、製品ポートフォリオの最適化（N3Eのシェアの増加）とN3の生産量の向上に伴い、2025年下半期から2026年上半期にかけて、台湾積体電子の粗利率が50％から60％に上昇すると予想しています。

私たちは、景気循環の回復に伴い、台湾積体電子のN7および古いプロセスにおけるアプリケーションが上昇する潜在力を持っているため、粗利率にはさらに上昇余地があると考えています。

JPモルガンは、台湾積体電子のEBIT予想が2024年以降、年成長率22％で持続的に増加し、2027年に到達すると予想しています。これは、台湾積体電子の経営効率と収益力が持続的に向上することを示しており、フリーキャッシュフローも大幅に増加することが予想されます。

予測によると、台湾積体電子は、自由キャッシュフローの70％を現金配当に使用する予定です。2027年までに、台湾積体電子の年間現金配当は35新台湾ドルに達し、年平均成長率は36％になると予想されています。これは、配当が2024年の予想配当のほぼ2倍であることを意味します。

人工知能分野は強力な成長を見込んでいます。

台湾積体電子の強みは、長期的な人工知能戦略布局における人工知能分野でも示されます。

JPモルガンは、2028年までに、台湾積体電子の人工知能関連収入が総収入の35％を占めると予想しています。28％はデータセンターの人工知能需要から、7％はエッジコンピューティングの人工知能需要から来ます。

報告書は、台湾積体電子が人工知能チップ市場で主導的な地位を占めており、特にN3、先進的なパッケージング技術（CoWoSおよびSoIC）およびN2 / A16プロセス技術の設計優位性により、この急速に成長する市場での台湾積体電子のリーダーシップ地位を確保しています。

JPモルガンのリサーチレポートは、台湾積体電子がAIアクセラレーターおよびエッジコンピューティングチップ分野をほぼ独占し、N3およびN2プロセス技術の強力な製造計画と業界をリードするパッケージング技術を活かし、市場を引き続きリードすると予想しています。

また、2024年の下半期と2025年に、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングはN3、先進的なパッケージング技術およびN2プロセスに投資するために、資本支出を増やす予定であり、2024年の資本支出は約310億ドルに達し、2025年には350億ドルに増える見込みです。

リサーチレポートによると、これらの投資は台湾セミコンダクターマニュファクチャリングのグローバル半導体市場における主導的地位をさらに強化し、新興技術分野における持続的な発展を支援すると指摘されています。

編集/Somer