Cantor Fitzgerald has initiated coverage on Innoviva, Inc. (NASDAQ:INVA), citing the company's unique business model centered around royalties and healthcare assets.
The company receives royalties from GSK plc (NYSE:GSK) for popular asthma and COPD products, including Relvar/Breo and Anoro, with combined sales of over $2 billion in 2023. "We believe their manufacturing complexity provides further protection from potential competitors," Cantor analyst writes.
Cantor projects around $1.1 billion of 5-year projected royalty revenues from GSK and initiates Innoviva with an Overweight rating.
The analyst says Breo and Anoro have exceeded expectations, even during challenging times such as the COVID-19 pandemic. They are experiencing growth in markets outside the U.S., with primary patents valid until 2025 and secondary patents extending to 2030 and 2033.
The company's critical care and infectious disease platform generated over $70 million in revenues last year and is growing. Cantor adds that given the market dynamics and reimbursement challenges, these products are difficult for companies to sell individually.
The company plans to expand Innoviva Specialty Therapeutics' product portfolio through organic and inorganic growth opportunities.
Innoviva's lead pipeline product is zoliflodacin, a potential oral drug for uncomplicated gonorrhea, and the company is on track to submit an FDA marketing application in early 2025.
Zoliflodacin could achieve over $500 million of annual peak sales in the U.S.
Cantor says, "Although INVA has not publicly discussed exactly what it will do with its cash, we would not be surprised if the company considers a roll-up of another underappreciated industry like it did with Innoviva Specialty Therapeutics."
Price Action: INVA shares are up 1.61% at $16.42 at last check Tuesday.
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キャントル・フィッツジェラルドは、アイノヴィヴァ(NASDAQ:INVA)の報道を開始し、特許とヘルスケア資産を中心とした同社の独自のビジネスモデルを引用しています。
同社は、Relvar / BreoやAnoroなどの人気のある喘息とCOPD製品からGSK plc(NYSE:GSK)から特許を受け取っており、2023年の売上高は合計20億ドルを超えています。カントリル・アナリストは、「彼らの製造の複雑さが潜在的な競合企業からのさらなる保護を提供すると考えています。」と述べています。
キャントルは、GSKから5年間の予想特許収入が約11億ドルであると予測し、オーバーウェイト評価でアイノヴィヴァの報道を開始します。
アナリストは、BreoとAnoroがCOVID-19のような困難な時期でも期待を超える結果を残しており、米国以外の市場で成長し、主要特許が2025年まで有効で、二次特許が2030年と2033年まで延長されていると述べています。
同社の重症治療と感染症プラットフォームは昨年7000万ドル以上の収益を生み出し、成長しています。カントルは、市場動向と償還の課題を考慮すると、これらの製品は会社が個別に販売するのが困難であると補足しています。
同社は、オーガニックおよびインオーガニックの成長機会を通じてイノヴィヴァ・スペシャルティ・セラピューティクスの製品ポートフォリオを拡大する計画です。
イノヴィヴァの主要なパイプライン製品は、無頓着な淋菌の可能性がある経口薬であるゾリフロダシンであり、同社は2025年初頭にFDAマーケティング申請を提出する予定です。
ゾリフロダシンは、米国で年間ピーク売上高が5億ドルを超える可能性があります。
カントルは、「INVAが正確に現金を何に使うか公表していないとしても、同社がInnoviva Specialty Therapeuticsのような過小評価された業界の合併を検討することは驚くべきことではないでしょう。」と述べています。
INVAの株価は、最後の確認時に1.61%上昇し、16.42ドルになっています。火曜日。
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