What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Archer-Daniels-Midland's (NYSE:ADM) returns on capital, so let's have a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Archer-Daniels-Midland is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.10 = US$3.5b ÷ (US$55b - US$20b) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
Thus, Archer-Daniels-Midland has an ROCE of 10.0%. On its own, that's a low figure but it's around the 11% average generated by the Food industry.
NYSE:ADM Return on Capital Employed June 19th 2024
Above you can see how the current ROCE for Archer-Daniels-Midland compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Archer-Daniels-Midland .
What Does the ROCE Trend For Archer-Daniels-Midland Tell Us?
Archer-Daniels-Midland's ROCE growth is quite impressive. The figures show that over the last five years, ROCE has grown 64% whilst employing roughly the same amount of capital. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. The company is doing well in that sense, and it's worth investigating what the management team has planned for long term growth prospects.
What We Can Learn From Archer-Daniels-Midland's ROCE
In summary, we're delighted to see that Archer-Daniels-Midland has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Since the stock has returned a solid 69% to shareholders over the last five years, it's fair to say investors are beginning to recognize these changes. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Archer-Daniels-Midland can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
On a separate note, we've found 1 warning sign for Archer-Daniels-Midland you'll probably want to know about.
While Archer-Daniels-Midland isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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長期的に価値が増える可能性がある株を識別するために注目すべきトレンドは何でしょうか?まず、増加している資本運用利益率(ROCE)を確認する必要があります。また、資本運用基盤の拡大も必要です。これにより、収益を事業に再投資し、高いリターンを生み出すことができる「複利の機械」となっています。そのため、Integer Holdings(NYSE:ITGR)のROCEトレンドを見てみたところ、あまり興奮しませんでした。ROCEとは何かについて疑問がある場合は、Integer Holdingsに関するこの計算式が使用されます:ROCE =利益(利息や税金を除く)÷(総資産-流動負債)。現在のROCEが過去の資本利益にどのように比べているかを見ることができますが、過去からしかわからないことがあるため、Integer Holdingsの無料アナリストレポートでアナリストの予測を確認することができます。Integer Holdingsの資本利益に変化はあまりありませんでした。過去5年間、ROCEは約6.7%でほぼ横ばいであり、ビジネスは26%の資本を活用しています。低いROCEは現在自信を与えてくれず、資本運用の増加からも、ビジネスが高いリターンの投資に資金を投入していないことがわかります。つまり、Integer Holdingsの資本運用利益は増えていませんが、ビジネスに再投資しています。市場はこれらのトレンドの改善を期待しているに違いありません。つまり、株価が過去5年間で54%上昇した理由です。最終的には、これらのトレンドが続く限り、これ以上多額の利益は期待できないでしょう。Integer Holdingsに関するリスクについて知りたい場合は、注意すべき警告事項が1件ありましたので、お知らせします。また、強固な企業に投資したい場合は、バランスシートが堅固で、株主資本利益率が高い企業の無料リストをチェックしてください。この記事についてフィードバックがある場合は、直接お問い合わせください。資本利回り (ROCE)とは何ですか?わからない方には、ROCEは企業が事業に使用する資本から、税引き前利益をどれだけ生成できるかを測定します。アナリストは以下の式を使用して、Bumi Armada BerhadのROCEを計算します。「ROCE = 利息や税金を除いた利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)」。したがって、ホームデポのROCEは40%です。それは素晴らしいリターンです。さらに、同じ業種の企業が獲得した13%の平均を上回っています。NYSE:HD Return on Capital Employed 2024年4月10日資本雇用の種類に従うと、これらのビジネスタイプは複利モードであるため、収益を継続的に再投資していくことができます。つまり、徐々に高い利益率で再投資していくことができます。ここで、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド(NYSE:ADM)の資本利益率に重要な変化があることに気付きましたので、確認してみましょう。
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