市場が疲れている時に、チップ、半導体セクターは市場に逆行して上昇しています。

本日、香港株の半導体、半導体セクターは強く爆発しています。閉店時点で、グリエル・エア・スマート・テック2回の板を達成し、ジンホワ・ウェイ、KWT20cmは制限価格を上限に上昇し、East Crystal Electronicsは7回の板を続けました。香港株の宏光照明は10％以上上昇し、Solomon Systechは4％以上上昇し、半導体製造インターナショナル、上海復旦は追随しています。

金融の流れを見ると、A株の半導体及び部品セクターの純流入額は23.11億元で、流入額が最も多いセクターです。次に、ナショナルラージファンドが株式を保有しており、それぞれ9.11億元、半導体製造インターナショナルのコンセプトがあります。

半導体産業連鎖の牽引の下、科創板の市況は熱烈です。今日、科创50も市場に逆行して上昇し、0.46％上昇し、A株の他の主要指数はすべて下落トレンドにあります。

“Tech估”の風が吹いています

最近、“Tech估”は市場の注目を集め続けています。

昨日、テクノロジーイノベーションが2つの大きな好材料を迎えました。中国証券監督管理委員会は「科創板八条」を公表し、科創板のハードテクノロジーの特色をさらに強調し、科学技術革新と新しい生産力の開発をよりよくサポートするために、支援政策を全面的に最適化し、起業投資、ベンチャーキャピタル投資の調達、運用、管理、退出のチェーンを指導します。業界はより長期的な資金流入を引き付け、起業投資、プライベートエクイティ投資の調達、運用、管理、退出のすべてのチェーンを最適化し、早期、小口、ハードな科学技術による投資を促進し、科学技術、産業、金融の良性循環を促進するために積極的に条件を整備する必要があります

それに加えて、国務院総理が技術イノベーションを推進する取り組みを掲げ、「17の投資促進政策」を実施することを決定した。最後に、科学技術、産業、金融の良性循環を促進するために、奨励政策を始め、科学技術、産業、金融の相互作用を強化するために、起業投資、プライベートエクイティ投資の全チェーンを最適化しており、科学技術、産業、金融全体の良性循環を形成しています。。

その日、国務院の投資促進策の一環として、「17の投資促進政策」が発行され、起業投資の調達、運用、管理、退出のチェーンを最適化するために、起業投資による資金調達の源泉を様々な方法で拡大するなど、さまざまな対策が提案されています。1日で2つの主要な政策の利益が発表され、それらの直接的な影響で科創板が急騰しました。

そして、前進的な科技分野である半導体が市場に注目されました。

最近、半導体市場はますます人気が高まっています。2日前、NVIDIAは世界市場で最も高い時価総額を達成し、半導体メーカーはこの「人工知能革命」の最も重要な受益者となりました。

製品の最近、半導体市場はますます人気が高まっています。

最近、半導体市場はますます人気が高まっています。2日前、NVIDIAは世界市場で最も高い時価総額を達成し、半導体メーカーはこの「人工知能革命」の最も重要な受益者となりました。

“ NVIDIA株の高騰”風がアメリカからアジアに吹き荒れました。日韓の半導体株や台湾のTSMCなどのチップ株は爆発的な人気を集めた。

港Aの半導体チップ株も例外ではなく、A株半導体セクターは2月初めから20％以上上昇し、港股半導体セクターは4月下旬に一気に上昇し、現在累計で42％以上上昇している。

「科特估」について知っていますか？

現在、半導体ブームは熱狂的に進行中です。AIの急速な進化により、半導体とチップの販売量が大幅に増加しています。

米国半導体産業団体（SIA）のデータによると、4月の世界半導体売上高は前年同期比15.8％増、前月比1.1％増の464.3億ドルに達しました。これは2023年12月以来初めての前月比プラス成長であり、業界が在庫調整を取り組んでいることや、販売量がさらに回復したことを示しています。

さらに、WSTSの最新予測によると、世界の半導体売上高は2年連続で2桁の成長を続ける見通しです。2024年の予測成長率は16％に達し、2025年には12.5％の成長を実現する予定です。

しかし、需要と供給のバランスが崩れ、生産能力が不足していることが業界の現状となっています。産業連鎖全体で値上がりの波が広がっています。

これまでにも、英伟達、AMD、高通、TSMCなどが値上げを計画しているとの報道がありました。

TSMCは3nm、5nm先進製造技術、および先進プラットフォームに対して価格の調整を行う予定です。当中、TSMCの3nm製造代行の報酬は5％以上、先進プラットフォームの年次報酬は10％〜20％の上昇になると言われています。

TSMCが製造した高性能チップ「骁龙8Gen4」も、25％〜30％の大幅な値上げが予想されています。

華虹半導体も値上げするとの報道があり、摩根（モルガンスタンレー）はその晶体工場がすでに100％以上の稼働率を記録しており、下半期に晶圧の価格を10％引き上げると予想しています。

これに対し、国泰君安証券は、「半導体サイクルの底が過ぎ、在庫が適正なレベルに戻ったことに加え、部品からウエハ代行までの涨价品種が次々と広がっており、価格修復の可能性が引き続き高くなっている」としています。

中国A株市場において、「科特估」のコンセプトがますます人気を集めるにつれて、テクノロジー業種の評価が再構築される可能性があります。

エバーブライト証券によると、「科特估」のコア産業分野は、自主制御、先端技術、および高度な製造の3つに分けられます。同社は、「科特估」は、新しい質的生産力の政策的支援に適合していると指摘し、今後中長期にわたって国内のテクノロジー産業が評価される余地があります。

エバーブライト証券は述べています、「科特估」について知っていますか？「科特估」の中心企業は、自主制御、先端技術、高度製造の3つの方向に分類されます。

同社は、「科特估」が新しい生産力の政策的支援に適応しており、中国のテクノロジー産業の全体的な評価は、海外と比べて低いことを示しています。ただし、中期的には大幅な評価の修正の可能性があります。

現在、PS評価およびPB評価の両方で、中国のテクノロジーセクターの評価は明らかにアメリカのそれよりも低く、中国のテクノロジー産業の成熟度がアメリカよりも低いため、評価が逆転している状況にあると解釈できます。この逆転現象に影響を与える要因の1つは、増加残りのゲームの欠如です。

新しい生産力政策の推進と強化に伴い、中国のハードコア技術株式は再評価の波に迎える可能性があります。