MP Materials Corp. (NYSE:MP) shareholders won't be pleased to see that the share price has had a very rough month, dropping 27% and undoing the prior period's positive performance. The drop over the last 30 days has capped off a tough year for shareholders, with the share price down 40% in that time.
Although its price has dipped substantially, given around half the companies in the United States' Metals and Mining industry have price-to-sales ratios (or "P/S") below 1.3x, you may still consider MP Materials as a stock to avoid entirely with its 10.7x P/S ratio. However, the P/S might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
NYSE:MP Price to Sales Ratio vs Industry June 19th 2024
How MP Materials Has Been Performing
While the industry has experienced revenue growth lately, MP Materials' revenue has gone into reverse gear, which is not great. Perhaps the market is expecting the poor revenue to reverse, justifying it's current high P/S.. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Keen to find out how analysts think MP Materials' future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Do Revenue Forecasts Match The High P/S Ratio?
In order to justify its P/S ratio, MP Materials would need to produce outstanding growth that's well in excess of the industry.
In reviewing the last year of financials, we were disheartened to see the company's revenues fell to the tune of 55%. Regardless, revenue has managed to lift by a handy 19% in aggregate from three years ago, thanks to the earlier period of growth. So we can start by confirming that the company has generally done a good job of growing revenue over that time, even though it had some hiccups along the way.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 58% per annum as estimated by the ten analysts watching the company. That's shaping up to be materially higher than the 34% per year growth forecast for the broader industry.
In light of this, it's understandable that MP Materials' P/S sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From MP Materials' P/S?
Even after such a strong price drop, MP Materials' P/S still exceeds the industry median significantly. Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
Our look into MP Materials shows that its P/S ratio remains high on the merit of its strong future revenues. At this stage investors feel the potential for a deterioration in revenues is quite remote, justifying the elevated P/S ratio. Unless the analysts have really missed the mark, these strong revenue forecasts should keep the share price buoyant.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for MP Materials (1 is potentially serious!) that you need to be mindful of.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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MPマテリアルズ社(NYSE:MP)の株主は、株価が非常に荒れた1か月を過ごし、前期のプラスパフォーマンスを元に戻してしまったことに不満を持つかもしれません。過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくったもので、その間に株価は40%下落しました。
価格は大幅に下落しているものの、アメリカの金属および鉱業業界の企業の約半数が価格/売上高比率(「P/S」)が1.3倍以下であることを考慮すると、10.7倍のP/S比率を持つMP Materialsを完全に避ける株式として見なすことができます。ただし、P/S比率がかなり高い理由があるかどうかを判断するには、さらなる調査が必要です。
NYSE:MPの売上高比率と業種の比較(2024年6月19日)
MP Materialsのパフォーマンス
業界の売上高成長に反して、MP Materialsの売上高は逆行しており、これは良い状況ではありません。市場は、現在の高いP/S比率を正当化するために、収益性が低いと予想しているかもしれません...そうでなければ、特定の理由がないにもかかわらず、かなり高い価格を支払っています。MP Materialsの将来が業界と比較してどのようになるかを知りたいですか?その場合は、当社の無料レポートが素晴らしいスタート地点です。
P/S比率を正当化するために、MP Materialsは業界を大幅に上回る素晴らしい成長を生み出す必要があります。
売上高の予測と高いP/S比率は一致していますか?
財務の最後の1年を見直すと、収益が55%減少したことに失望しました。それにもかかわらず、3年前と比べて収益は19%増加し、成長期のおかげで総合的に上昇しています。その間も起伏はありましたが、収益の成長については、一般的に良い仕事をしていると判断することができます。
次に、この3年間で、同社を監視している10人のアナリストが予測するように、インバウンドマーケティングパイプラインを通じて年間58%成長すると見込まれています。これは、業界全体の年間34%成長予測よりもかなり高いものとなっています。そうであれば、MP MaterialsのP/S比率が大半の他の企業を上回っているのは理解できます。多くの投資家が強い将来の成長を期待し、株式をより高く買うことを望んでいるようです。
見通しに関しては、同社を監視する10人のアナリストが推定するところによると、次の3年間で年間58%の成長が見込まれています。それは、業界全体の年間成長予測である34%よりもかなり高くなります。
これに関連して、MP MaterialsのP/Sは、大部分の他の企業を上回っています。弊社では、これらの強い収益予測が株価を支え続ける可能性があるので、この時点では収益悪化の可能性はかなり低いと考えているようです。
MP MaterialsのP/Sから学ぶこと
売りたい株式を決めるために単にP/S比率を使用することは賢明ではありませんが、会社の将来の見通しの実用的なガイドとなる場合があります。
MP Materialsを調べた結果、同社のP/S比率は、強い将来の収益性によって依然として高い水準を維持しています。この段階では、株式市場は収益の低下が比較的遠いと判断しており、この高いP/S比率を正当化しています。アナリストたちが本当に外れているのでなければ、強い収益予想によって株価が支えられるはずです。
弊社は喜びすぎないようにしますが、MP Materialsについても、私たちは慎重になる必要がある3つの警告サインを見つけました(そのうち1つは重大かもしれません)。
利益を上げている強力な企業に興味を持つ場合は、低いP / Eで取引する興味深い企業の無料リストをチェックする必要があります。
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