Commercial Metals Company (NYSE:CMC) shares are trading higher after the company reported third-quarter FY24 net sales of $2.078 billion, beating the consensus of $2.034 billion.
The company stated that fundamentals remain strong in North American markets, supporting stable to modestly improving steel product margins, healthy shipment levels, and steady downstream backlog volumes.
Commercial Metals reported that the Europe Steel Group achieved nearly breakeven performance on an adjusted EBITDA basis in the third quarter. Market conditions remained stable compared to the previous quarter, with slight increases in finished steel pricing and product margins.
The Europe Steel Group's average selling price increased by $8 per ton from the second quarter of fiscal 2024.
Core EBITDA decreased to $256.1 million from $384.5 million in the prior year quarter, with a core EBITDA margin of 12.3%.
Adjusted EPS was $1.02, which is in line with the consensus.
As of February 29, 2024, cash and cash equivalents totaled $698.3 million, with available liquidity of about $1.5 billion.
The company's net cash flows from operating activities for the first nine months totaled $547.9 million.
In the quarter, CMC repurchased stock worth $51.8 million. As of May-end, $458.6 million shares remained available under the current share repurchase authorization.
Dividend: On June 19, 2024, the board declared a quarterly dividend of $0.18 per share (+13% Y/Y), payable on July 10, to stockholders of record on July 1.
Peter Matt, President and Chief Executive Officer, stated, "We expect consolidated financial results in our fiscal fourth quarter to be consistent with third quarter levels. Finished steel shipments within the North America Steel Group are anticipated to be flat on a sequential basis, while adjusted EBITDA margin should remain relatively stable."
"Adjusted EBITDA for our Europe Steel Group is likely to continue the quarter-to-quarter improvement trend despite market conditions that are expected to remain challenging. Financial results for the Emerging Businesses Group should improve modestly, driven by steady underlying market fundamentals and a healthy order book."
Investors can gain exposure to the stock via VanEck Steel ETF (NYSE:SLX) and SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME).
Price Action: CMC shares are up 5.85% at $53.71 at the last check Thursday.
Commercial Metals Company（NYSE：CMC）の株価が上昇しています。同社は、第3四半期の2024年の純売上高が20.78億ドルとなり、コンセンサスの20.34億ドルを上回ったと発表しています。
同社は、北米市場の基本が強く、鉄鋼製品マージンが安定して改善傾向にあること、出荷量が健全で、下流のバックログ量が安定していることを述べました。
Commercial Metalsは、調整後のEBITDAベースで、ヨーロッパ鉄鋼グループが第3四半期にほぼプラスマイナスゼロのパフォーマンスを達成したと報告しました。市況は前期に比べ安定しており、仕上がり鋼材の価格や製品マージンがわずかに増加しています。
Europe Steel Groupの平均販売価格は、2024年第2四半期に比べてトン当たり8ドル上昇しました。
コアEBITDAは、前年同期の3億8450万ドルから2億5610万ドルに減少し、コアEBITDAマージンは12.3％です。
調整後EPSは1.02ドルで、コンセンサスに合致しています。
2024年2月29日時点で、現金及び現金同等物は6,983万ドルで、約15億ドルの利用可能な流動性があります。
同社の営業活動からの純現金流は、初めの9か月で5億4790万ドルに達しました。
同社は、今四半期に5180万ドル相当の株式を買い戻しました。5月末時点で、現在の自社株買い戻し認可の下で、4億5860万ドルの株式が残っています。
配当：2024年6月19日、同社は1株あたり0.18ドル（前年比13％増）の四半期配当を宣言し、7月1日の株主名簿日に、7月10日に支払われる予定です。
Peter Matt（社長兼最高経営責任者）は、『今期第4四半期の総合的な財務結果は、第3四半期のレベルと一致すると予想されます。北米鉄鋼グループ内の仕上がり鋼材の出荷量は、連続したベースで同等であり、調整後EBITDAマージンは比較的安定したままです。』と述べています。
「市況が引き続き厳しい見込みではあるものの、ヨーロッパ鉄鋼グループの調整後EBITDAは四半期毎の改善傾向を維持することになるでしょう。エマージングビジネスグループの財務結果は、安定した基礎市場動向と健全な受注状況に支えられ、わずかに改善すると見込まれます。」
投資家は、VanEck Steel ETF（NYSE：SLX）、SPDR S&P Metals＆Mining ETF（NYSE：XME）を通じてこの株式に露出することができます。
株価：木曜日の最後のチェック時点で、CMC株は5.85％上昇し、53.71ドルになっています。
