マクロトレンド

原油価格は金利引き下げを見越して反発しました

WTI原油先物は金曜日も1バレルあたり81ドルを上回り、今週は3％以上上昇し、2週連続で上昇すると予想されています。この上昇傾向は、米国の原油在庫の減少と中東紛争の激化によって支えられています。木曜日のデータによると、米国の原油供給量は予想以上に減少し、先週は25億4700万バレル減少し、予想の200万バレルを上回りました。さらに、欧州中央銀行やスイス中央銀行を含む多くの中央銀行が今年数回金利を引き下げる見通しは、経済見通しを変え、エネルギー市場に影響を与える可能性があります。

米国の住宅許可と新築住宅着工件数は減少し続けています

米国商務省の報告によると、5月の新築住宅着工件数は5.5％減少し、季節調整後の年間住宅着工件数は1277,000戸で、2020年6月以来の最低水準でした。エコノミストは以前、新築住宅着工件数が137万戸に回復すると予測していました。

5月の稼働率は前年比19.3％低下しました。今年の住宅ローン金利の急激な上昇により、新築住宅着工件数の増加は抑制されました。フレディマックのデータによると、30年物固定住宅ローンの平均金利は、5月初旬に6か月ぶりの高水準である7.22％まで急上昇し、月末には7.0％をわずかに下回りました。

米国の新規失業保険申請件数は、先週の最高値からわずかに減少しました

6月の第2週に、米国での新規失業保険申請件数は238,000件で、市場予想の235,000件を上回りました。これは2023年8月以来2番目に高い水準で、243,000件の増加に次ぐものでした。失業手当を申請する人の数は引き続き15,000人増加して1,828,000人となり、1月以来の最高水準となりました。これは、失業者が適切な仕事を見つけるのがますます困難になったことを反映しています。

図：新規失業保険申請件数

資金調達の傾向

バンク・オブ・アメリカの調査：世界のファンドマネージャーは株式配分が多く、現金配分は少ない

バンク・オブ・アメリカの調査によると、グローバル・ファンド・マネージャーズ・サーベイ（FMS）のセンチメントは2021年11月以来最も楽観的で、株式配分は多いものの、キャッシュレベルは3年ぶりの低水準に押し上げられました。

米国株式の相違は続いています

過去30日間で、S＆P 500の構成銘柄のうち、過去10年間の最低水準である指数を上回ったのはわずか17％でした。

ゴールドマン・サックス（ゴールドマン・サックス）は、スタンダード・アンド・プアーズ500（S＆P 500）は、回復力のある経済状況と売上高の伸びにより、2024年後半にさらに大きな利益成長を遂げると予想しています。

企業ニュース

報告によると、Nvidiaの競争相手であるAIチップメーカーのセレブラス・システムズは、IPOを申請しています

人工知能の分野でNvidia（Nvidia）と競合する高性能コンピューターチップの新興企業であるCerebras Systemsは、今年後半にナスダック（ナスダック）に上場する機密文書を提出しました。同社は、人工知能とハイパフォーマンスコンピューティングのワークロードの処理に特化した強力なチップを製造しており、Nvidiaのグラフィック処理ユニットよりも強力で経済的だと主張しています。

同社は合計7億2000万米ドルを調達し、その価値は約42億米ドルから50億米ドルです。OpenAIの共同創設者兼CEOのサム・ウルトラマンは、Cerebrasの8000万ドルのシリーズD資金調達ラウンドに参加しました。

Appleの人工知能の台頭は評価を高めています

人工知能に牽引されたAppleの最近の回復により、同社の時価総額は過去最高に急上昇し、しばらくの間マイクロソフト（Microsoft）を上回りました。一部の懐疑論者は、その評価の持続可能性について疑問を投げかけています。Appleの現在の予想株価収益率は約30倍です。投資家は、ユーザーの主要なアップグレードサイクルを引き起こす可能性のある新しいAI機能に熱心ですが、収益の伸びと投資収益率がいつ期待できるかについてはまだ不確実です。

ベテランの技術投資家は、商業的リスクのためにNvidia株を削減しました

セリグマン・インベストメンツ（セリグマン・インベストメンツ）のベテラン技術投資家であるポール・ウィック（ポール・ウィック）は、チップメーカーの利益成長の可能性への懸念から、最近、Nvidiaの持ち株を減らしています。UBSがシンガポールで開催したイベントで、彼はNvidiaへの熱意が衰えていることを指摘し、それをインターネット時代のシスコ（シスコ）の不安定な全盛期と比較しました。彼のファンドであるコロンビア・セリグマン・テクノロジー・アンド・インフォメーション・ファンドは、135億ドルの資産を管理しています。

TSMCの評価額は1兆ドル近くで、ターゲットのアップグレードは利益を押し上げます

ウォール街のTSMCに対する信頼は高まっており、いくつかの証券会社が目標価格を引き上げました。同社の株価は、切望されていた1兆ドルの評価額に近づき、ずっと上昇しています。ゴールドマン・サックス（ゴールドマン・サックス）が強気相場を牽引し、目標価格を 19% 引き上げました。3ナノメートルと5ナノメートルのチップの生産価格は緩やかに上昇すると予想されます。一方、JPモルガンは、TSMCの収益予測と資本支出は増加する可能性があると示唆しています。人工知能は、2028年までに売上の35％を占めると予想されています。シティグループとモルガン・スタンレーも、利益の見通しが強いため、TSMCについて楽観的です。

Sun Zhengyiは、新しい投資ラウンドで「スーパー」人工知能を構築します

ソフトバンクグループ株式会社（ソフトバンクグループ株式会社）の創設者であるサン氏は、人工超知能の時代を築くことを目指して、将来の大胆なビジョンを提案しました。Sun Zhengyiは、新たな活力を得て、Arm Holdings Plcのチップを使用して、人間の知能を何千倍も上回る人工知能を実現したいという彼の野望を説明しました。彼は、がんの治療から家事、子供との交流まで、大きな偉業を成し遂げることができる、高度な人工知能主導のロボットとデータセンターの世界を思い描いています。これは、ソフトバンクがいくつかの顕著な起業家としてのミスを経て財務調整を行って以来最も野心的な声明です。

今週の重要な経済データ

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