Chip stock $NVIDIA (NVDA.US)$ hit all-time high recently and became the most valuable company in the world.
While that move was short lived with a recent pullback, investors betting against Nvidia over the last year or year-to-date in 2024 are down big.
What Happened: A recent Nvidia stock split has increased the number of shares outstanding of the semiconductor giant. The move could help investors able to buy more whole shares but may prevent a short squeeze in the stock.
There is $39.4 billion in short interest in Nvidia according to data from S3 Partners, which represents around 1.23% of the float of the company.
This makes Nvidia more shorted on a dollar basis than several other heavily shorted stocks shown below:
$Microsoft (MSFT.US)$: $24.3 billion, 0.74% of float
$Apple (AAPL.US)$: $23.7 billion, 0.72% of float
$Tesla (TSLA.US)$: $18.8 billion, 3.7% of float
"This is a widely shorted stock," S3 Partners Managing Director of Predictive Analytics Ihor Dusaniwsky said during a CNBC interview.
Dusaniwsky called the $39 billion a bigger number than the 1.3% of the float shorted and said the stock "is an interesting short" for investors.
"You look back to Tesla to see those big numbers."
Dusaniwsky said over 50% of Nvidia shares are held by passive investors like mutual funds and ETFs.
The short selling data expert said it's hard to know who is driving the increased amount of shorting in Nvidia with momentum traders shorting and investors shorting as a potential hedge to the market.
"It's also a hedge to the overall market and the tech sector."
Dusaniwsky said there are a lot of people in the short trade of Nvidia.
Why It's Important: Dusaniwsky said the enormous amount of shares outstanding in Nvidia could make a short squeeze similar to what has happened in the past to $GameStop (GME.US)$ and $AMC Entertainment (AMC.US)$ harder to happen.
The expert said the fact that more retail traders were involved in those names also made short squeezes easier to happen.
Dusaniwsky said Nvidia could see a small, short squeeze of sorts if the stock continues to rise and shorts are forced to cover their positions.
"Shorts are down big," Dusaniwsky said.
Dusaniwsky said with 300 million shares shorted, there could be a run-up in Nvidia stock if the short sellers get squeezed.
The overall market is seeing record highs of short interest, Dusaniwsky added, but noted that the short interest gains are not going up as much as the gains to the long side.
The expert said this could be due to investors afraid of being short during the current stock market rally with indexes hitting new all-time highs, pending federal rate cuts and the upcoming 2024 presidential election.
"I don't see a huge amount of shorts coming into the market."
チップストック $エヌビディア (NVDA.US)$ 最近、史上最高を記録し、世界で最も価値のある企業になりました。
その動きは最近の後退で短命でしたが、過去1年間または2024年の年初来でNvidiaに賭けていた投資家は大幅に減少しています。
何が起こったのか:最近のNvidiaの株式分割により、半導体大手の発行済株式数が増加しました。この動きは、投資家がより多くの全株を購入するのに役立ちますが、株式のショートスクイーズを防ぐかもしれません。
S3 Partnersのデータによると、Nvidiaには394億ドルの短期利息があり、これは同社のフロートの約1.23%に相当します。
これにより、Nvidiaは、以下に示す他のいくつかの空売りの激しい株よりもドルベースでの空売りが多くなります。
$マイクロソフト (MSFT.US)$: 243億ドル、フロートの 0.74%
$アップル (AAPL.US)$: 237億ドル、フロートの 0.72%
$テスラ (TSLA.US)$: 188億ドル、フロートの 3.7%
S3 Partnersの予測分析担当マネージングディレクターであるIhor Dusaniwskyは、CNBCのインタビューで、「これは広く空売されている株です」と述べました。
ドゥサニフスキーは、390億ドルはフロートの空売りの1.3%よりも大きいと言い、この株は投資家にとって「興味深いショート」だと言いました。
「テスラを振り返ると、その大きな数字がわかります。」
Dusaniwskyによると、Nvidiaの株式の50%以上は、投資信託やETFなどのパッシブ投資家によって保有されています。
空売りのデータの専門家は、市場への潜在的なヘッジとしてモメンタムトレーダーがショートし、投資家がショートしている中で、Nvidiaでの空売りの増加を誰が後押ししているのかを知るのは難しいと言いました。
「これは、市場全体とテクノロジーセクターへのヘッジでもあります。」
ドゥサニフスキーは、Nvidiaの空売り取引にはたくさんの人がいると言いました。
なぜ重要なのか:Dusaniwskyは、Nvidiaの発行済み株式の膨大な量は、過去に起こったのと同様のショートスクイーズを引き起こす可能性があると言いました $ゲーム ストップ A (GME.US)$ そして $AMCエンターテインメント HD A (AMC.US)$ 起こりにくいです。
専門家は、より多くの小売業者がこれらの名前に関与しているという事実も、ショートスクイーズが起こりやすくなったと言いました。
Dusaniwskyは、株価が上昇し続け、空売りがポジションをカバーせざるを得ない場合、Nvidiaはある種の小さなショートスクイーズに見舞われる可能性があると言いました。
「ショーツは大きく下がりました」とドゥサニフスキーは言いました。
ドゥサニフスキー氏は、3億株の空売りの場合、空売りの売り手が圧迫されれば、Nvidiaの株価が上昇する可能性があると言いました。
Dusaniwsky氏は、市場全体で短期金利は過去最高を記録していると付け加えたが、短期金利の利益はロングサイドの利益ほどには上昇していないと指摘した。
専門家によると、これは、連邦政府の利下げと来たる2024年の大統領選挙が保留中で、指数が史上最高値を更新する現在の株式市場の上昇中に、投資家がショートすることを恐れていることが原因である可能性があるとのことです。
「大量のショートパンツが市場に出回っているとは思いません。」