BofA Securities analyst Robert F. Ohmes reiterated the Buy rating on Kroger Company (NYSE:KR), with a price objective of $70.
Yesterday, the company reported first-quarter earnings results, recording an adjusted FIFO operating profit of $1.499 billion. Quarterly sales totaled $45.3 billion, compared to $45.2 billion a year ago.
Kroger saw increased total/loyal households and customer visits during the first quarter, as it continues to provide affordable prices and personalized promos, Ohmes notes.
The analyst maintains 2025 adjusted EPS of $4.45 (in line with the company's reiterated guidance for $4.30-4.50). According to Ohmes, this reflects first quarter upside as well as pharmacy profitability headwinds that are now expected to carry over into the second quarter.
The analyst projects second-quarter adjusted EPS of 91 cents, which is down 6% year over year.
Despite the expected pharmacy pressure that is now expected in the second quarter, Kroger still expects overall gross margin trends to improve versus the first quarter and full-year FIFO gross margin to be flat on a year-over-year basis.
Per Ohmes, this reflects Kroger's continued cost savings execution as well as long-term margin drivers that remain intact, including alternative profit streams, Our Brands, and Fresh.
Overall, the analyst sees further support for Kroger's market share trends from strong digital and in-store execution, long-term margin support from growth in alternative profit streams, improving digital profitability, and cost savings execution.
BMO Capital Markets analyst Kelly Bania maintained the Outperform rating on Kroger, with a price forecast of $60.
While the second quarter was guided down on continued pharmacy and incentive comp pressures, the analyst estimates quarter-to-date fuel profitability has flipped to a tailwind, while grocery trends have continued to improve from the first quarter, with fundamentals supporting further acceleration into the second half of the year.
Per Bania, gross margins could prove more stable-than-feared, plus there is a potential for EPS accretion under a deal or no-deal scenario with Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI).
Overall, Kroger's positioning in the industry may allow it to continue managing the competitive environment with a stable gross margin percentage.
Therefore, Bania sees an attractive entry point for Kroger shares due to potentially exaggerated price investment fears.
Price Action: KR shares are trading lower by 0.53% to $50.01 at last check Friday.
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BofAセキュリティのアナリスト、ロバート・F・オームス氏は、Kroger Company（NYSE：KR）の買いの評価を再度示し、目標株価を70ドルに設定しました。
企業は昨日、調整後のFIFO営業利益が14.99億ドルである第1四半期の収益結果を発表しました。四半期の売上高は453億ドルで、前年同期の452億ドルに比べて増加しました。
Ohmes氏は、クローガーは第1四半期に全体的な/忠実な世帯数と顧客訪問数が増加し、手頃な価格と個人に合わせたプロモーションを提供し続けているため、注目に値すると述べています。
オームス氏は、2025年の調整後EPSを4.45ドル（会社が再評価した指針である4.30-4.50ドルと一致）に維持しています。これは、第1四半期のアップサイドと薬局の収益性のヘッドウィンドが第2四半期に継続することが予想されることを反映しています。
アナリストは、2四半期の調整後EPSを91セントと予想していますが、これは前年同期比で6％減少しています。
第2四半期に予想される薬局のプレッシャーにもかかわらず、クローガーは全体的な粗利率のトレンドが第1四半期に比べて改善することを期待しており、年度FIFO粗利益率は前年同期比で横ばいとなる見通しです。
オームス氏によれば、これはクローガーが継続的なコスト削減実行に加えて、代替利益ストリーム、Our Brands、Freshなどの長期的なマージンドライバーを保持していることを反映しています。
全体的に、アナリストは、強力なデジタルと店内のエグゼキューションからのクローガーの市場シェアのトレンドにさらなるサポートがあり、代替利益ストリームの成長、デジタルの収益性の向上、およびコスト削減の実行からの長期的なマージンサポートがあると見ています。
BMOキャピタルマーケットのアナリスト、ケリー・バニア氏は、Krogerについて、60ドルの株価予測でアウトパフォームの評価を維持しました。
2四半期が引き続き薬局およびインセンティブ拠出圧力によって引き下げられた一方で、分析家は、四半期末時点での燃料の収益性が追い風に転じたと見積もっており、食料品のトレンドは第1四半期から改善し続けており、ファンダメンタルズが年後半にさらに加速を支援していると述べています。
バニア氏によれば、粗利率は恐れられているよりも安定する可能性があり、Albertsons Companies、Inc.（NYSE：ACI）との取引または取引なしのシナリオでEPSの増加があるかもしれないと指摘しています。
全体的に、Krogerの業界における位置づけは、安定した粗利率パーセンテージで競争環境を引き続き管理することを可能にするものです。
したがって、バニア氏は、価格投資への誇張された恐れがあるため、クローガー株への魅力的な参入点があると考えています。
株価動向：KRの株価は、金曜日の最終チェック時に0.53％下落して50.01ドルで取引されています。
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